Street View: La débil demanda y las dificultades comerciales ponen a prueba la estrategia de reducción de costes de FedEx

25 jun - ** FedEx FDX.N señaló el martes (link) cautela para el próximo año y previsión de beneficios para el trimestre actual por debajo de las expectativas del mercado en medio de la volatilidad de la demanda mundial

** Las acciones bajaron un ~6%, a 216,10 dólares, antes de la apertura del mercado

LA MACRO TODAVÍA DUELE

** Morgan Stanley ("infraponderar", PT: $200) dice que "con este punto de partida, es difícil tender un puente hacia el crecimiento del BPA anual en 2026 a menos que se produzca un ciclo alcista abrumador"

** Citigroup ("buy", PT: $259) dice que la débil confianza de los consumidores y un cuestionado índice ISM de fabricación siguen siendo vientos en contra
** Dice que los márgenes de Express y Freight siguen bajo presión, ya que los ahorros del programa de recorte de costes de FedEx se ven compensados por los retos macroeconómicos, pero la mejora de las condiciones económicas podría desbloquear ganancias significativas una vez que estos vientos en contra disminuyan

** Daiwa Capital Markets("neutral") dice que es probable que la debilidad de los volúmenes de comercio B2B (de empresa a empresa) e internacional mantenga la presión sobre los márgenes en 1HF26 y supere la ejecución de la gestión en el lado de los costes

** Jefferies ("comprar", PT: 275 dólares) dice que "a pesar de las continuas presiones sobre los volúmenes B2B por la persistente debilidad de la economía industrial, en última instancia somos constructivos en el sentido de que FDX está tomando las medidas adecuadas para reducir fundamentalmente su estructura de costes y su intensidad de capital para mejorar estructuralmente su perfil de beneficios y de flujo de caja libre () "