Evercore mejora la calificación de HPE a Mejor Rendimiento por su atractivo perfil de riesgo-recompensa

Investing.com — Evercore (NYSE:EVR) elevó su calificación para las acciones de Hewlett Packard (NYSE:HPQ) Enterprise (NYSE:HPE) de In Line a Mejor Rendimiento, citando lo que considera un favorable equilibrio riesgo-recompensa con potencial para un alza significativa.

El bróker también aumentó su precio objetivo de 17 a 22 dólares, señalando que la acción ofrece protección a la baja alrededor de 15 dólares mientras que múltiples escenarios podrían impulsarla por encima de 25 dólares.

Los analistas describieron cuatro posibles caminos para HPE. El primero asume que el acuerdo con Juniper se cierra según lo previsto. En este caso, HPE podría obtener 300 millones de dólares en sinergias de costos en el primer año, lo que llevaría a un crecimiento de dos dígitos en el BPA. Evercore proyecta un BPA de 2,25-2,30 dólares y ve la acción alcanzando los 24 dólares.

En el segundo escenario, el acuerdo con Juniper fracasa pero HPE inicia mejoras significativas de costos y márgenes en todos sus segmentos, lo que Evercore denomina "HPE 2.0". Si HPE logra márgenes operativos del 20% en Hybrid Cloud y del 30% en Intelligent Edge, el BPA podría aumentar a 2,58 dólares.

"Además, HPE también podría utilizar parte de su efectivo disponible para implementar un gran programa de recompra de acciones, que creemos que los inversores quieren de la compañía si la transacción de Juniper no se concreta", dijeron los analistas de Evercore en una nota.

"Un programa de recompra adicional de 1.000 millones de dólares solo en el año fiscal 2026 podría reducir el número total de acciones de HPE en un 4% o generar un aumento adicional de 11 centavos en el BPA según nuestra estimación", agregaron.

Incluso sin eso, Evercore cree que la acción podría cotizar entre 26 y 31 dólares.

El tercer escenario es menos constructivo. Si el acuerdo con Juniper fracasa y HPE mantiene el statu quo —"HPE 1.0"— Evercore espera que los márgenes se mantengan estables y que la acción permanezca en un rango de 15-16 dólares, respaldada por niveles de valoración mínimos.

En el cuarto y último escenario, Evercore aplicó un análisis de suma de partes (SOTP). Utilizando múltiplos basados en empresas homólogas en todos los segmentos de HPE, la valoración arrojó un rango de precio por acción de 25-30 dólares.

En general, el bróker ve el perfil actual de riesgo-recompensa para las acciones de HPE como "favorable, con múltiples caminos hacia el alza si los inversores tienen la duración".

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