Bernstein rebaja acciones de BHP por falta de potencial alcista

Investing.com — Bernstein ha rebajado las acciones de BHP Group Ltd ADR (NYSE:BHP) (ASX:BHP) de Outperform a Market-Perform, citando un potencial alcista limitado tras reducir sus previsiones del precio del mineral de hierro a partir de 2026.

El bróker también redujo su precio objetivo para BHP a £19 desde £20 por acción.

Las acciones de BHP cotizadas en EE.UU. cayeron más del 1% en las operaciones previas a la apertura del martes.

La rebaja se produce en medio de un cambio más amplio en la perspectiva de Bernstein sobre el sector del mineral de hierro, ya que se espera que la nueva oferta, particularmente de Simandou, empuje al mercado hacia un superávit en los próximos años.

Los analistas ahora ven los precios del mineral de hierro estabilizándose en el rango de $79-85/t en dólares reales de 2025, muy por debajo de las suposiciones anteriores.

"Rebajamos BHP de Outperform a Market-Perform ya que no vemos un potencial alcista significativo después de reducir nuestras estimaciones de precios del mineral de hierro a partir de 2026", dijo el analista Bob Brackett en una nota.

Brackett reconoció que la mejora anterior en septiembre de 2024 había capturado cierto impulso temprano en los precios del mineral de hierro, pero dijo que finalmente fue contrarrestado por las preocupaciones de los inversores sobre la estrategia de cobre a largo plazo de BHP.

Bernstein espera que la oferta global de mineral de hierro crezca un 2.2% anual hasta 2030, superando el crecimiento esperado de la demanda de solo 0.5% anual.
El resultado, según Bernstein, es un mercado que estará "bien abastecido durante la próxima década", presionando aún más los márgenes y las valoraciones de productores como BHP.

Además de la rebaja de BHP, Bernstein también recortó su precio objetivo para Rio Tinto (NYSE:RIO) en un 10% a £56 por acción, manteniendo una calificación de Outperform. La firma citó posibles compensaciones del crecimiento del cobre en Oyu Tolgoi y el desarrollo del mineral de hierro en Simandou, que podrían ayudar a equilibrar precios más suaves del mineral de hierro.

Anglo American (JO:AGLJ) mantiene una calificación de Market-Perform, con su objetivo reducido en un 4% a £22 por acción, reflejando un potencial alcista limitado del 6%. Vale también mantiene una calificación de Market-Perform, ya que Bernstein recortó su objetivo en un 7% a $11.25, lo que implica un potencial alcista del 15%.

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