Evercore añade a Home Depot a su lista de Mejor Rendimiento táctico antes de resultados

Investing.com — Evercore (NYSE:EVR) ISI ha añadido Home Depot (NYSE:HD) a su lista de Mejor Rendimiento táctico antes de la publicación de los resultados del primer trimestre de la compañía el 20 de mayo.

El bróker espera que el minorista reitere su guía para 2025 de una disminución del 2% en el beneficio por acción (BPA), o alrededor de 14,95 dólares, lo que está en gran medida en línea con las estimaciones de consenso.

A pesar de que las acciones han bajado un 2% en lo que va de año, Evercore cree que mantener la guía y señalar tendencias de mejora podría ser suficiente para elevar las acciones de nuevo hacia el nivel de 400 dólares.

"Siempre que se confirmen mejores tendencias hacia la primavera, creemos que la reacción del mercado podría resultar similar a la de Walmart (NYSE:WMT) aunque con un poco más de impulso... un cumplimiento y mantenimiento con mejores tendencias es suficiente para moverla de nuevo a niveles de más de 400 dólares vistos por última vez en enero", dijeron los analistas liderados por Greg Melich en una nota.

Evercore está modelando un comp de -0,5% para el primer trimestre, ligeramente por debajo del consenso plano, y ve los márgenes brutos disminuyendo 30 puntos básicos debido a la adquisición de SRS Distribution, que se espera que se convierta en un impulso más adelante en el año.

Los analistas destacan que Home Depot continúa invirtiendo en tecnología, servicio y nuevas aperturas de tiendas, posicionándose para beneficiarse de una futura recuperación del mercado inmobiliario.

"Con las esperanzas aumentando para un mercado de mejoras para el hogar en mejora en 2025, creemos que los inversores estarían bien servidos teniendo exposición real al giro", escribieron los analistas, señalando que Home Depot y Sherwin-Williams (NYSE:SHW) siguen estando entre sus cinco principales ideas.

Mientras que la demanda a corto plazo sigue siendo débil debido a las altas tasas hipotecarias y las débiles ventas de viviendas existentes, los signos recientes son más alentadores. Las ventas pendientes de viviendas aumentaron un 6% en marzo, y las ventas minoristas de mejoras para el hogar saltaron un 3,2% en abril, el dato más fuerte desde octubre de 2022.

La hipótesis de base de valoración de Evercore de 400 dólares asume que la acción se normaliza con una prima del 30% sobre el mercado en el BPA proyectado para 2026 de 16,60 dólares.

El caso alcista ve las acciones alcanzando los 550 dólares con un BPA de 20 dólares a un múltiplo más alto, mientras que el caso bajista implica una caída a 340 dólares si los comps se deterioran y las ganancias caen a 14 dólares.

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