Analista de Wall Street se pregunta: ¿Por qué Uber no adquiriría Instacart?

Investing.com — Tras un trimestre sólido y una orientación optimista, Rob Sanderson de Loop Capital elevó el precio objetivo de las acciones de Instacart (NASDAQ:CART) a 58 dólares desde 52 dólares, citando un crecimiento del GTV superior al esperado, contribución publicitaria y rentabilidad.

Junto con la actualización, Sanderson planteó una cuestión estratégica más amplia en una nota del lunes: "¿Por qué Uber (NYSE:UBER) no adquiriría Instacart?"

"Uber está claramente comprometido con la categoría de comestibles por su gran mercado total direccionable (TAM), oportunidad publicitaria y potenciales sinergias", escribió Sanderson. Destacó que ambas compañías han logrado "progresos sólidos" en su asociación hasta ahora, aunque DoorDash (NASDAQ:DASH) continúa liderando en la entrega de comestibles.

Aun así, Instacart mantiene "la mayor parte del valor de los pedidos, amplia experiencia en la categoría y relaciones profundas con los supermercados, una ventaja de suministro durante al menos los próximos 1-3 años".

El rendimiento del primer trimestre de Instacart ofreció mayor respaldo al atractivo independiente de la acción. El valor bruto de transacciones aumentó un 10% interanual, el EBITDA ajustado superó el límite superior de la guía, y el crecimiento de ingresos publicitarios superó al crecimiento del GTV, acelerándose al 14%.

"Junto con Amazon (NASDAQ:AMZN) y Walmart (NYSE:WMT), Instacart continúa siendo reconocido como líder y un canal de medios minorista de alto rendimiento en nuestras conversaciones con compradores de publicidad", dijo Sanderson.

La compañía logró un margen del 60% sobre los ingresos incrementales, superando significativamente los objetivos de margen a largo plazo.

Con la directora ejecutiva de Instacart, Fidji Simo, dejando su cargo para unirse a OpenAI, el momento podría ser oportuno para que Uber considere una adquisición, según Sanderson.

"Instacart cotiza a la mitad del múltiplo de EBITDA de Uber con una perspectiva de crecimiento 600 puntos básicos más lenta en el consenso", dijo. "Esto es antes de cualquier costo, venta adicional o sinergias operativas".

"Nos parece que una eventual combinación es más probable que no", añadió.

Loop Capital ve sinergias significativas de costos y canales en una posible combinación, destacando el negocio publicitario basado en datos de Instacart y la historia de adquisiciones de Uber. Con la salida de la directora ejecutiva de Instacart, Fidji Simo, hacia OpenAI, el bróker sugiere que el precio podría ser el único obstáculo restante.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.