Aproveche el reciente repunte contra tendencia del S&P 500 para comprar acciones defensivas

Investing.com — Stifel indicó a los inversores en una nota el lunes que el reciente repunte del S&P 500 es una oportunidad para rotar hacia sectores defensivos, advirtiendo que la reputación de las grandes tecnológicas como refugio seguro podría tambalearse a finales de este año.

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Los analistas de Stifel creen que el optimismo actual del mercado en torno a la tecnología está fuera de lugar. "Seguimos esperando una fuerte desaceleración del PIB central de EE.UU. y creemos que la narrativa de ’la tecnología es defensiva’ está en riesgo en la segunda mitad de 2025", escribieron.

La firma añadió que "el consumidor estadounidense, respaldado por las medidas fiscales de la era Covid y los mercados laborales ajustados, seguido por el desarrollo de la IA, ha sustentado la idea desde 2021 de que las grandes tecnológicas son en gran medida inmunes a la volatilidad económica".

Sin embargo, Stifel considera que esta suposición podría ya no ser válida. Según la firma, una inminente retirada del consumidor y una disminución en la inversión empresarial podrían pesar considerablemente sobre los beneficios.

"Prevemos un riesgo a la baja para el PIB y las grandes tecnológicas en la segunda mitad de 2025 debido a una retirada del consumidor resultante de la presión sobre los ingresos salariales reales (después de la inflación) junto con una reducción de la inversión fija", escribieron los analistas.

Notablemente, señalaron que "desde 2021, el 53% de toda la inversión fija no residencial fue en tecnología".

A principios de este año, Stifel recomendó sobreponderación del Valor Defensivo en sectores como productos de primera necesidad, Salud, Servicios Públicos y acciones de alta calidad, una estrategia que superó al mercado hasta abril.

"Esa operación de Valor Defensivo relativo al Crecimiento Cíclico alcanzó un máximo del +44% en lo que va del año el 10 de abril", dijeron.

Pero desde entonces, el mercado ha vuelto a orientarse hacia el crecimiento, con el S&P 500 recuperando casi el 79% desde sus mínimos.

Ahora, Stifel ve el reciente repunte contra tendencia como "una oportunidad para aumentar la exposición al Valor Defensivo", con la perspectiva de que la presión sobre los beneficios y una menor ratio precio-beneficio del S&P 500 pesarán sobre los mercados en la segunda mitad de 2025.

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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.