Dow Jones, Nasdaq, S&P 500: Semana de resultados minoristas y datos PMI

Investing.com — Las acciones estadounidenses extendieron su rally el viernes, con el S&P 500 logrando su quinta ganancia consecutiva y los tres principales índices registrando sólidos avances semanales, a pesar de datos más débiles sobre el sentimiento del consumidor y las preocupaciones inflacionarias.

El S&P 500 subió 0.70% para cerrar en 5,958.38, mientras que el Nasdaq Composite añadió 0.52% para finalizar en 19,211.10. El Dow Jones Industrial Average subió 331.99 puntos, o 0.78%, a 42,654.74, llevando al índice a territorio positivo para el año.

En la semana, el S&P 500 ganó 5.3%, el Dow avanzó 3.4% y el Nasdaq se disparó 7.2%, impulsado por un fuerte repunte tecnológico. Nvidia (NASDAQ:NVDA) se disparó 16%, Meta (NASDAQ:META) subió 8%, y Apple (NASDAQ:AAPL) y Microsoft (NASDAQ:MSFT) ganaron 6% y 3%, respectivamente.

Los mercados se vieron impulsados por la reducción de tensiones comerciales después de que EE.UU. y China acordaran una pausa de 90 días en nuevos aranceles, ofreciendo a los inversores cierto alivio ante temores de mayor escalada. Los inversores esperan mayor claridad sobre la política comercial en las próximas semanas.

Esta semana, la atención del mercado se centra en las consecuencias económicas de los recientes aranceles estadounidenses, con un enfoque particular en cómo la incertidumbre está afectando la actividad global.

Los inversores observarán de cerca las encuestas de gestores de compras de mayo en EE.UU. el jueves para una lectura oportuna sobre el desempeño manufacturero y de servicios.

Aunque la mayoría de los datos oficiales de EE.UU. hasta ahora han señalado una economía resistente, los analistas advierten que estas cifras son retrospectivas y aún no reflejan el impacto total del anuncio de aranceles del presidente Donald Trump del 2 de abril. A pesar de algunas reducciones, los aranceles del 10% o más siguen elevados según estándares recientes.

"La actividad global sigue mostrando resiliencia, incluso en EE.UU. donde la anticipación continua está respaldando los ’datos duros’", señalaron analistas de Citi. Sin embargo, advirtieron que "’datos blandos’, como encuestas de actividad y confianza, pintan un panorama potencialmente más sombrío, particularmente en EE.UU. donde la confianza del consumidor y empresarial sigue deteriorándose".

Junto con los datos PMI, la semana traerá informes inmobiliarios, incluyendo ventas de viviendas existentes de abril el jueves y ventas de viviendas nuevas el viernes. Las solicitudes semanales de desempleo también se publicarán el jueves.

Inversores se preparan para resultados minoristas

Mientras tanto, una ola de resultados minoristas estadounidenses esta semana ayudará a evaluar el impacto económico de las políticas arancelarias en evolución y desafiará el reciente repunte en los mercados bursátiles.

Los informes de grandes nombres como Target Corporation (NYSE:TGT), Home Depot (NYSE:HD) y Lowe’s (NYSE:LOW) llegarán en un momento en que los temores de que los aranceles del presidente Donald Trump puedan desencadenar una recesión han comenzado a disminuir entre los inversores.

Sin embargo, la advertencia de Walmart (NYSE:WMT) el jueves de que necesitará aumentar precios en respuesta a los altos aranceles ha desplazado el enfoque hacia otros minoristas. Los inversores ahora observan atentamente cómo las empresas del sector están navegando un entorno comercial que sigue siendo altamente incierto.

Se espera que estos resultados también proporcionen una nueva lectura sobre las tendencias de gasto del consumidor, un impulsor clave de la economía estadounidense, que depende en gran medida del consumo de los hogares.

Otras empresas que reportarán esta semana incluyen Snowflake (NYSE:SNOW), Baidu (NASDAQ:BIDU) y Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW).

Lo que dicen los analistas sobre las acciones estadounidenses

JPMorgan (NYSE:JPM): "Desescalada en la incertidumbre comercial, con EE.UU. reduciendo los aranceles propuestos a China del 145% al 41%. Aunque es poco probable que esto sea el fin del ruido comercial, creemos que lo peor probablemente ya pasó".

RBC Capital Markets: "El salto en el S&P 500 al inicio de la semana pasada tenía sentido en el contexto de los últimos desarrollos comerciales entre EE.UU. y China, que vemos como una reducción – pero no eliminación – de los obstáculos al crecimiento del PIB y los impulsos inflacionarios que han surgido desde principios de año. Pero este modelado también nos dice que el potencial alcista desde aquí hasta fin de año parece limitado sin otra mejora en las expectativas para el panorama macro en el resto del año y que el mercado bursátil puede estar un poco adelantado desde una perspectiva fundamental".

Morgan Stanley (NYSE:MS): "La correlación entre rendimiento de acciones/rendimiento de bonos está justo alrededor de 0, habiendo disminuido desde los máximos de principios de abril de 0.6. En otras palabras, la sensibilidad a las tasas está a punto de aumentar para las acciones. En el frente de política monetaria, nuestros economistas no ven a la Fed recortando tasas este año. Por lo tanto, la carga recae en la recuperación de las revisiones de ganancias por acción para impulsar el rally más allá de 6100 a corto plazo, ya que el alivio de tasas parece menos probable tanto en el extremo frontal como en el extremo posterior de la curva".

Capital Economics: "Si bien sospechamos que el polvo seguirá asentándose, hay algunas señales de estrés residual en mercados que no están directamente relacionados con las políticas arancelarias y comerciales de Trump, y que pueden persistir. Independientemente, las negociaciones comerciales pueden sufrir reveses antes de que expiren las ’pausas’ en los aranceles. En consecuencia, no nos sorprendería ver algo de volatilidad renovada, aunque menos pronunciada que el mes pasado".

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