Llamadas de Wall Street de la semana

Investing.com — Aquí está su resumen Pro de las principales conclusiones de los analistas de Wall Street para la semana pasada.

InvestingPro los suscriptores siempre tienen prioridad en los comentarios de analistas con IA que mueven el mercado. ¡Actualice hoy!

Coinbase

¿Qué ocurrió? El lunes, Compass Point mejoró la calificación de Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN) a Neutral con un precio objetivo de 195 dólares.

*TLDR: La mejora refleja el potencial de la temporada de altcoins. Persisten los desafíos estructurales.

¿Cuál es la historia completa? Compass Point mejora COIN a Neutral, reconociendo el potencial de una modesta "temporada de altcoins" este verano.

Mientras que las tendencias actuales de abril/mayo sugieren que Coinbase podría generar solo ~1.000 millones de dólares en EBITDA anualizado, la firma ve señales tempranas de renovada actividad comercial minorista, impulsada por el aumento de los precios de las altcoins. Es importante destacar que los fundamentos de COIN ya no se alinean con la trayectoria de Bitcoin—COIN ha caído un 20% en lo que va del año mientras que BTC ha subido un 10%. En cambio, el rendimiento de COIN está cada vez más vinculado a los precios de las altcoins, que impulsan la participación minorista e influyen en la dinámica de suministro de USDC.

La firma reconoce la posibilidad de un repunte táctico de las altcoins en los próximos meses. Sin embargo, Compass Point sigue siendo cauteloso, señalando que persisten desafíos estructurales para las altcoins, particularmente después de importantes listados en CEX. Estos vientos en contra continúan pesando sobre el rendimiento de los precios, moderando el optimismo a largo plazo.

La mejora de la firma refleja una visión matizada: oportunidad a corto plazo equilibrada con riesgos persistentes en el ecosistema más amplio de altcoins.

First Solar

¿Qué ocurrió? El martes, Wolfe mejoró la calificación de First Solar Inc (NASDAQ:FSLR) a Mejor Rendimiento con un precio objetivo de 221 dólares.

*TLDR: La ventaja competitiva nacional permanece intacta. Competencia china bloqueada.

¿Cuál es la historia completa? Wolfe Research mejora FSLR, citando una nueva claridad sobre los créditos 45X, un desarrollo crucial desde que comenzó la política electoral a principios de 2024.

Los analistas han creído durante mucho tiempo en el amplio apoyo a la fabricación nacional de energía limpia, pero lo equilibraron con preocupaciones presupuestarias y sentimiento anti-IRA. Con Ways & Means de la Cámara representando el mayor riesgo, los analistas ahora prevén un respaldo aún más fuerte en la Cámara completa y el Senado. Si bien las reglas propuestas acortan el cronograma 45X en un año, FSLR está posicionado para ganar 10.000 millones de dólares de los créditos, lo que equivale a ~92 dólares por acción.

El liderazgo nacional de FSLR sigue siendo incomparable como el único fabricante de módulos solares a gran escala de EE.UU., completamente independiente de componentes extranjeros como células o obleas. Las restricciones propuestas para Entidades Extranjeras de Preocupación (FEOC) señalan barreras estrictas para los fabricantes chinos, fortaleciendo aún más la ventaja competitiva de FSLR en el mercado estadounidense.

Wolfe Research ve esto como un viento favorable significativo para el posicionamiento a largo plazo de la empresa.

Wayfair

¿Qué ocurrió? El miércoles, Loop Capital rebajó la calificación de Wayfair Inc (NYSE:W) a Vender con un precio objetivo de 35 dólares.

*TLDR: Optimismo insostenible. La deuda dificulta la mejora del balance.

¿Cuál es la historia completa? Loop Capital rebaja Wayfair de Mantener a Vender, manteniendo un precio objetivo de 35 dólares basado en estimaciones de NOPAT a largo plazo.

El pronóstico de ventas del bróker para 2025 se alinea con el consenso, pero está 70 millones de dólares por debajo de la estimación del próximo año. Mientras que las acciones aumentaron un 20% el lunes tras los recortes de aranceles a China—del 145% al 30% por un período de 90 días—el movimiento queda eclipsado por la incertidumbre arancelaria. El mercado parece fijar los aranceles de Vietnam muy por debajo de la tasa recíproca original del 46%, pero con resultados lejos de ser seguros, Loop Capital aconseja evitar las acciones de Wayfair.

El bróker señala que la dirección de Wayfair ha pintado un panorama demasiado optimista sobre la inflación y los desafíos de la cadena de suministro. A pesar de que en su conferencia de resultados del 1 de mayo enfatizó la estabilidad de precios de los proveedores, Loop Capital cree que esta postura es insostenible, incluso con aranceles más bajos. Con la acción bajando un 12% en lo que va del año en un mercado plano, el bróker ve un mayor riesgo a la baja después del reciente repunte. La deuda a largo plazo de Wayfair aumentó en el primer trimestre, sin dejar margen para mejorar el balance.

Hasta que los artículos para el hogar recuperen el impulso de crecimiento, Loop Capital considera que el equilibrio riesgo-recompensa está sesgado desfavorablemente.

Fluence

¿Qué ocurrió? El jueves, Jefferies rebajó la calificación de Fluence Corporation Ltd (ASX:FLC) a Bajo Rendimiento con un precio objetivo de 3 dólares.

*TLDR:

¿Cuál es la historia completa? Jefferies está rebajando su calificación, anticipándose a una corrección de acciones impulsada por vientos en contra de la política monetaria particularmente desfavorables para el sector de almacenamiento. El analista cree que el mercado eventualmente asimilará las implicaciones de las políticas arancelarias e impositivas propuestas, que, tal como están redactadas actualmente, plantean desafíos significativos. Las restricciones FEOC en el proyecto de ley fiscal son más estrictas de lo anticipado, con algunas voces de la industria sugiriendo que equivalen a una casi derogación del IRA. Estas restricciones afectan desproporcionadamente al almacenamiento estadounidense, dada la fuerte dependencia de las cadenas de suministro de baterías chinas, dejando incertidumbre sobre si los OEM nacionales pueden desvincularse completamente de China como implica la propuesta.

Los aranceles sobre China han sido tanto impredecibles como contraproducentes. FLNC, un actor clave, se encuentra en una posición mixta—se beneficia de los aranceles sobre competidores chinos pero sufre por importar insumos chinos. El impacto neto en FLNC no está claro, pero las implicaciones más amplias para el sector son negativas, evidenciadas por la actividad estancada de los desarrolladores mientras esperan mayores reducciones arancelarias. Con aranceles ahora al 41%, Jefferies señala otro dilema: los desarrolladores están pausando la construcción, esperando otra revisión a la baja. Esta dinámica aumenta los riesgos en el espacio, pesando aún más sobre las perspectivas.

HNI Corp.

¿Qué ocurrió? El viernes, Longbow inició cobertura sobre HNI Corp (NYSE:HNI) en Comprar con un precio objetivo de 70 dólares.

*TLDR: El regreso a la oficina impulsa la demanda. Segmento residencial resiliente.

¿Cuál es la historia completa? Longbow está iniciando cobertura sobre HNI con calificación de COMPRA, citando estimaciones de ganancias por encima del consenso y una trayectoria de crecimiento convincente. HNI es líder en Mobiliario para Lugares de Trabajo (WF) en EE.UU. y el principal productor de Productos para Chimeneas Residenciales. Una adquisición de 2023 en el espacio WF, junto con la apertura de una nueva planta en México, se espera que entregue 0,70-0,80 dólares en BPA incremental durante los años fiscales 2025-26, independientemente del crecimiento del volumen. Estas sinergias y eficiencias de costos posicionan a HNI para un impulso significativo en las ganancias.

El bróker cree que el negocio WF de HNI está bien posicionado para capitalizar la tendencia de regreso a la oficina en toda Norteamérica, que probablemente impulsará la demanda durante los próximos 24-36 meses. Con volúmenes de unidades todavía ~35% por debajo de los niveles pre-COVID, un fortalecimiento de la cartera de pedidos señala un potencial de crecimiento sustancial. Mientras tanto, las medidas de costos están mejorando los márgenes incrementales, respaldando aún más las ganancias.

El segmento de Productos para la construcción Residencial de HNI, un líder verticalmente integrado en chimeneas y estufas, continúa entregando márgenes EBIT resilientes de mediados de los diez. Longbow ve este negocio como singularmente diferenciado, posicionado para crecer junto con la eventual recuperación en la construcción residencial. En conjunto, estos factores subrayan el convincente caso de inversión de HNI.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.