Citi eleva Tate&Lyle a "compra" con precio objetivo de £6.70 antes de CMD

Investing.com — Los analistas de Citi Research, en una nota fechada el viernes, mejoraron la calificación de Tate&Lyle (LON:TATE) de "neutral" a "compra", citando un balance atractivo de riesgo-recompensa y un desajuste entre la valoración de la empresa y su transformación de cartera en curso. La correduría elevó su precio objetivo a £6.70 desde £6.10.

Atribuyen este retraso en la valoración a las preocupaciones del mercado sobre las métricas de elasticidad, que creen pueden ser engañosas.

Según la correduría, estas métricas han sido distorsionadas por los recientes ciclos de contratos y no reflejan adecuadamente las contribuciones de volumen y mezcla, áreas que la empresa ha subreportado.

Citi ve el potencial de que esta percepción cambie después del Día de Mercados de capitales de la empresa en julio.

Los analistas dicen que este evento podría aclarar cómo el "nuevo Tate" ha asegurado un acceso más amplio a oportunidades de reformulación, como la reducción de azúcar y soluciones de ingredientes de origen vegetal.

Creen que demostrar este acceso subrayaría la capacidad de la empresa para desvincularse de las fluctuaciones de demanda del mercado final y apoyar el crecimiento de ganancias a mediano plazo.

La correduría agrega que los esfuerzos de transición de Tate&Lyle ya han resuelto algunas de las limitaciones estructurales de su plataforma heredada de investigación y desarrollo, que anteriormente podría haberla excluido de ciertas discusiones de reformulación.

Citi espera que, después del año fiscal 2026, la empresa pueda ofrecer un algoritmo de crecimiento de EBITDA de aproximadamente 8% entre los años fiscales 2027 y 2029, impulsado por ventas basadas en soluciones, sinergias y posible expansión en áreas como cuidado personal y del hogar.

Los analistas también ven riesgos limitados a la baja para las ganancias del año fiscal 2025 y pronostican un crecimiento comparable del EBITDA de 4-6% para el año fiscal 2026.

Incluso después de recortar sus estimaciones de ganancias por acción para los años fiscales 2025 a 2027 en un 2.2% anual, Citi mantiene que la empresa ofrece un potencial de alza significativo.

También señalan la posibilidad de recompras de acciones después del año fiscal 2026, estimando hasta £100 millones por año como factible.

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