Analistas elevan objetivos de precio para CoreWeave tras excelente T1, pese a preocupaciones por CapEx

Investing.com — CoreWeave Inc (NASDAQ:CRWV) presentó un sólido primer informe de resultados como empresa cotizada, con ingresos superiores a lo esperado y una robusta previsión. Sin embargo, las acciones cayeron un 5,4% en la sesión del jueves, ya que los inversores centraron la atención en los agresivos planes de gastos de capital de la compañía.

A pesar de la presión a corto plazo, los analistas reiteraron mayoritariamente calificaciones alcistas y elevaron significativamente sus objetivos de precio. Citaron la rápida demanda de infraestructura de IA y la captación sustancial de nuevos clientes como las fuerzas impulsoras detrás del posicionamiento a largo plazo de CoreWeave.

La empresa de infraestructura en la nube orientada a la IA registró ingresos en el primer trimestre de 981,6 millones de dólares, superando las estimaciones en más de 100 millones y creciendo un 420% interanual. CoreWeave espera ingresos para el segundo trimestre de entre 1.060 millones y 1.100 millones de dólares, y unos ingresos anuales de entre 4.900 millones y 5.100 millones de dólares, muy por encima de las estimaciones de consenso.

Sin embargo, la previsión de CapEx de 3.000 a 3.500 millones de dólares para el segundo trimestre, aproximadamente tres veces los ingresos esperados, generó preocupaciones sobre el flujo de caja libre y el riesgo de dilución. Los inversores reaccionaron negativamente a los elevados niveles de gasto a pesar de los resultados por lo demás sólidos.

El analista de BofA Brad Sills elevó su objetivo de precio a 76 dólares desde 42 dólares mientras mantenía una recomendación de Compra, calificando el rendimiento del primer trimestre de CoreWeave como una validación de su posición "mejor de su clase" en el mercado de infraestructura de IA.

Sills destacó un retorno sobre activos netos mejor de lo esperado y fuertes firmas de contratos, incluyendo un acuerdo de 12.000 millones de dólares con OpenAI y una expansión de 4.000 millones con otra gran empresa. Aunque reconoció que el CapEx fue superior a las previsiones, destacó la estabilidad de los márgenes al ajustar los costes relacionados con la OPI.

Gregg Moskowitz de Mizuho (TYO:8411) elevó su objetivo de precio a 70 dólares desde 46 dólares y reiteró una calificación de Mejor Rendimiento. Señaló que las previsiones de ingresos de la compañía están "materialmente" por encima de las ya sólidas expectativas del mercado.

"CRWV está posicionada para capturar una parte significativa de un mercado de proveedores de nube de IA que crece a un ritmo que derrite servidores", escribió Moskowitz. Reconoció la presión a corto plazo sobre los márgenes debido a la inversión acelerada, pero dijo que la valoración sigue siendo razonable.

El analista de Jefferies Brent Thill elevó su objetivo de precio a 80 dólares desde 51 dólares. Calificó a CoreWeave como un "ganador a varios años" basándose en el crecimiento de clientes y su capacidad para alinear el CapEx con acuerdos contractuales firmados.

Thill citó la nueva tracción empresarial y el acuerdo con OpenAI como evidencia de impulso. Dijo que la prima de la acción respecto a sus homólogas está justificada por su perfil de crecimiento inigualable en un mercado que escala rápidamente.

No todos los analistas fueron alcistas. Citi reiteró una calificación Neutral y un objetivo de 43 dólares, señalando una rentabilidad mixta y un descenso en los pedidos pendientes de ejecución.

DA Davidson rebajó la acción a Underperform con un objetivo de 36 dólares. La firma advirtió que los inversores "podrían no querer escalar este negocio", estableciendo comparaciones con las dificultades de escalar WeWork (OTC:WEWKQ).

Aun así, la mayoría de los analistas ven a CoreWeave preparada para capitalizar la aceleración de la demanda de infraestructura de IA. Como escribió Keith Weiss de Morgan Stanley (NYSE:MS), "Acumular grandes contratos de los usuarios de IA generativa más exigentes proporciona una fuerte validación del posicionamiento de CoreWeave".

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