3 razones clave por las que los mercados están subiendo

Investing.com — Los mercados han experimentado un fuerte repunte en las últimas semanas y, según Sevens Report, hay tres factores principales detrás del cambio en la confianza, aunque algunos analistas siguen escépticos sobre la sostenibilidad de este impulso.

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Hace apenas un mes, las perspectivas del mercado estaban dominadas por temores de estanflación y preocupaciones sobre una "década perdida" para las acciones, pero esa narrativa ha dado un giro.

"En el último mes, el S&P 500 ha subido básicamente un 10%, el VIX ha caído de 30 a 18 y los indicadores de confianza se han vuelto más alcistas", escribió Sevens.

Razón 1: Sevens destacó la claridad arancelaria y el daño económico limitado. La firma señaló que los inversores ven cada vez más el nuevo régimen de aranceles globales del 10% como manejable.

"Los niveles arancelarios no son suficientes para descarrilar la economía", afirmó Sevens. A pesar de aumentos de precios aislados, como un salto del 40% en el precio de una Barbie en Target (NYSE:TGT), Sevens señala que "si las tasas arancelarias son del 10%" y la absorción de costes se divide entre los actores de la cadena de suministro, la carga para el consumidor sigue siendo limitada.

Razón 2: La inflación podría mantenerse baja, abriendo la puerta a recortes de tasas, según la firma. Sevens argumenta que los aumentos de precios por aranceles podrían compensarse con la caída de los costes de vivienda y energía, potencialmente manteniendo contenidas las medidas de inflación del IPC y el PCE básico.

"Una vez que eso sea obvio, [la Fed] recortará los tipos y apoyará aún más a las acciones", escribió la firma.

Razón 3: Las valoraciones pueden no estar tan estiradas como parecen. Finalmente, Sevens explicó que mientras las ganancias del S&P 500 para 2025 sugieren un múltiplo elevado de 22,2x, cambiar a las estimaciones de 2026 lo reduce a 20,3X.

Eso "puede aumentarse al menos un ’giro’ a 21,3x", lo que implica un mayor potencial alcista, afirmó Sevens.

A pesar de los aspectos positivos, la firma advierte contra un optimismo excesivo. "El argumento alcista tiene mérito y para aquellos que quieren seguirlo, no creo que sean tontos", escribieron.

"Sin embargo, creo que son agresivos en este momento y, como tal, sigo pensando que, aunque el impulso a corto plazo es alcista, perseguir acciones aquí sigue siendo una propuesta de riesgo/recompensa poco atractiva".

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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.