Roth MKM inicia cobertura de Rubrik con recomendación de compra; Mizuho rebaja por preocupaciones de valoración

Investing.com - Las acciones de Rubrik Inc (NYSE:RBRK) recibieron una cobertura mixta de Wall Street esta semana, ya que Roth MKM inició la cobertura del valor con una recomendación de compra, mientras que Mizuho (TYO:8411) lo rebajó a Neutral, citando preocupaciones sobre su valoración a pesar de mantener la confianza en los fundamentos de la empresa.

Roth MKM lanzó su cobertura con un precio objetivo de 97 dólares, describiendo a Rubrik como líder en resiliencia cibernética con una gran oportunidad de mercado y una sólida trayectoria de crecimiento.

El bróker considera que los niveles actuales de cotización de Rubrik presentan un punto de entrada atractivo, señalando que la acción cotiza aproximadamente a ocho veces el valor empresarial (EV) estimado sobre ventas para el año fiscal 2027 (FY27), muy por debajo del promedio de sus homólogas de alrededor de 0,6x cuando se ajusta al crecimiento de ventas.

El analista Taz Koujalgi destacó que "las previsiones para el FY26E y las expectativas de ingresos recurrentes anuales (ARR) de Wall Street son conservadoras", y proyectó que Rubrik podría alcanzar un "escenario alcista" de 1.440 millones de dólares en ARR por suscripción, en comparación con la guía de la compañía de 1.350-1.360 millones de dólares.

Las verificaciones de Roth también indicaron un aumento en la productividad de ventas y comentarios positivos de los clientes, posicionando a Rubrik para continuar ganando cuota en protección de datos.

Por el contrario, Mizuho adoptó una postura más cautelosa, rebajando Rubrik de Mejor Rendimiento a Neutral, mientras elevaba su precio objetivo de 75 a 86 dólares. El banco de inversión señaló que la ganancia del 165% de la acción desde su OPV en mayo de 2024 y el repunte del 29% en lo que va del año han llevado las valoraciones a niveles excesivos.

"RBRK ahora cotiza en máximos históricos", señaló Mizuho, añadiendo que el múltiplo EV/ARR de la compañía para CY26E de 10,5x es aproximadamente 4-5 veces más alto que donde cotizaba después de la OPV y por encima de la mediana de sus homólogas.

Aunque reconoce la diferenciada cartera de productos de Rubrik y su sólido rendimiento —como su crecimiento del 39% interanual en ARR por suscripción el último trimestre— Mizuho cree que la magnitud de las sorpresas positivas en los resultados podría disminuir en el futuro debido al aumento de las expectativas de los inversores y un entorno macroeconómico incierto.

"Nuestras verificaciones siguen siendo favorables para RBRK, y nuestra expectativa es que RBRK debería poder impulsar un crecimiento saludable en el futuro, aunque también creemos que el tamaño de las sorpresas probablemente se moderará durante el próximo año más o menos", dijeron los analistas liderados por Gregg Moskowitz.

A pesar de las diferentes opiniones sobre la valoración, ambas firmas ven a Rubrik bien posicionada en el panorama de ciberseguridad en general, particularmente en respaldo de datos, recuperación y detección de amenazas, áreas cada vez más críticas a medida que las empresas migran a la nube y plataformas de Programación como servicio (SaaS).

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