Peloton sube a Mejor Rendimiento en Macquarie tras resultados del T3

Investing.com — En una nota a clientes el martes, Macquarie mejoró la calificación de Peloton (NASDAQ:PTON) de Neutral a Mejor Rendimiento y elevó su precio objetivo a 10 dólares desde 9 dólares tras un tercer trimestre fiscal más fuerte de lo esperado y una perspectiva anual mejorada.

"Otro trimestre por encima de las previsiones y expectativas del mercado con una atención sostenida en los márgenes y mejores cifras de usuarios", escribió Macquarie, señalando el continuo progreso de recuperación de Peloton.

Los ingresos del tercer trimestre alcanzaron los 624 millones de dólares, llegando al límite superior de las previsiones, mientras que los 2,88 millones de suscriptores de pago superaron las proyecciones de la compañía. El margen bruto mejoró 370 puntos básicos secuencialmente hasta el 51%, superando la previsión del 50%.

El EBITDA ajustado fue de 89,4 millones de dólares, por encima del rango de 70-85 millones de dólares previsto por Peloton y muy por delante del consenso. El flujo de caja libre de 94,7 millones de dólares también superó las expectativas.

Las previsiones para el año fiscal 2025 se ajustaron en métricas clave. Peloton ahora espera un EBITDA ajustado de 330 millones a 350 millones de dólares (frente a los 300 millones a 350 millones anteriores), ingresos de 2.455 millones a 2.470 millones de dólares, y un flujo de caja libre de aproximadamente 250 millones de dólares, incluso después de considerar un impacto relacionado con aranceles de 5 millones de dólares en el cuarto trimestre.

Ahora se prevé que los suscriptores de pago al final del período estén entre 2,77 millones y 2,79 millones.

Macquarie señaló que los resultados y las previsiones implican "un aumento del EBITDA del cuarto trimestre de aproximadamente 24% (puntos medios)", a pesar de la debilidad estacional y cierta fragilidad del consumidor observada al principio del trimestre.

Creen que los equipos reacondicionados y una base de usuarios de mayores ingresos podrían proporcionar respaldo.

"Un TSR de aproximadamente 50% hasta el cierre del mercado el 12 de mayo respalda la mejora a Mejor Rendimiento", escribió la firma, destacando mejores ganancias, menor apalancamiento y una ejecución consistente bajo la nueva dirección.

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