Jefferies mejora a Thule a "comprar", ve un potencial del 25% pese a desafíos en EE.UU.

Investing.com — Las acciones de Thule Group (ST:THULE) subieron más del 8% el lunes después de que analistas de Jefferies mejoraran la calificación de la acción a "comprar" desde "mantener".

Los analistas señalaron el fuerte rendimiento de la empresa en Europa y su atractiva valoración, particularmente tras una caída en el precio de sus acciones.

El bróker indicó que la reciente devaluación ofrece un punto de entrada atractivo, especialmente mientras Thule toma medidas para fortalecer su posición en el mercado estadounidense.

Jefferies destacó que, si bien las crecientes preocupaciones sobre una posible recesión en Estados Unidos han llevado a un comportamiento cauteloso por parte de minoristas y consumidores, Thule ha respondido con una reorganización específica destinada a mejorar la rentabilidad.

La empresa está trasladando la atención a segmentos de alto rendimiento y ha establecido una organización de ventas dedicada en Norteamérica.

También ha decidido abandonar su negocio de asientos para automóviles en Norteamérica y planea aumentar los precios en un promedio del 10% a partir del 1 de junio para compensar las presiones de costos relacionadas con aranceles y en general.

A pesar de la incertidumbre, los analistas estiman que menos de la mitad de las ventas en EE.UU. se ven directamente afectadas por los aranceles, gracias a la huella de fabricación nacional de la empresa.

El bróker revisó a la baja sus estimaciones de ganancias, reduciendo las proyecciones de beneficio por acción para 2025 a 2027 entre un 12% y un 20% para reflejar una demanda más débil en EE.UU.

Aun así, Jefferies señaló que la plataforma de ventas directas al consumidor de la empresa está mostrando resistencia y superando al canal minorista a nivel mundial, lo que sugiere que la debilidad actual se debe más a una gestión cautelosa de inventario por parte de los minoristas que a una caída en el interés de los consumidores.

Jefferies señaló signos de fortaleza en otras áreas del negocio, incluida la demanda estable en Europa y los posibles beneficios de margen derivados de la reciente adquisición de QuadLock.

Los analistas también esperan que las presiones de costos vinculadas a los lanzamientos de productos disminuyan en la segunda mitad del año, lo que potencialmente respaldará la recuperación de las ganancias.

La posición de Thule en el segmento premium y su fuerte presencia de marca siguen siendo ventajas competitivas, dijeron los analistas.

Tras la caída del 30% de la acción en lo que va del año, Thule cotiza ahora a un múltiplo EV/EBIT a futuro de 14 veces para 2026, un descuento del 25% respecto a su promedio de cinco años.

Jefferies redujo su precio objetivo a 290 coronas suecas desde un nivel anterior, pero mantuvo que el nuevo objetivo todavía implica un potencial alcista del 25%.

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