Llamadas de Wall Street de la semana

Investing.com — Aquí está su resumen Pro de las principales conclusiones de los analistas de Wall Street para la semana pasada.

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Wendy’s

¿Qué sucedió? El lunes, JPMorgan (NYSE:JPM) mejoró la calificación de The Wendy’s Co (NASDAQ:WEN) a Overweight con un precio objetivo de $15.

*TLDR: Fuerte flujo de efectivo y perspectivas de crecimiento.

¿Cuál es la historia completa? JPMorgan ve el precio actual de las acciones de Wendy’s como una oportunidad de valor convincente. El banco de primer nivel identifica un potencial significativo con un rendimiento de flujo de efectivo libre del 6-7% (F26-28), que podría aumentar al 8.5% excluyendo el desarrollo financiado de franquicias. Esto lleva a un cambio a Overweight desde Neutral, con un precio objetivo de $15 para diciembre de 2026.

La confianza del banco se basa en expectativas de comparables a corto plazo con menor riesgo y potencial de crecimiento a largo plazo, particularmente en mercados internacionales con baja penetración. Una reevaluación de la intensidad de capital, tanto discrecional como no discrecional, confirma una sólida trayectoria de crecimiento del flujo de efectivo libre hasta F28.

Wendy’s ofrece un atractivo rendimiento total anual para accionistas de entre el 15% y el 20%, impulsado por un rendimiento de dividendos de ~5% y un potencial de alza del precio de las acciones de ~12%. El banco destaca ganancias resilientes, respaldadas por acciones corporativas destinadas a fortalecer la longevidad de su sistema franquiciado al ~95%.

JPMorgan encuentra convincente la combinación de visibilidad de flujo de efectivo, eficiencia de capital y oportunidades de crecimiento, posicionando a Wendy’s como un destacado en el panorama de inversión orientado al valor.

Coinbase Global

¿Qué sucedió? El martes, Monness, Crespi, Hardt rebajó la calificación de Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN) a Neutral sin un precio objetivo.

*TLDR: MCH rebaja COIN a Neutral. El potencial de crecimiento a largo plazo se mantiene.

¿Cuál es la historia completa? MCH rebaja COIN a Neutral, citando preocupaciones sobre un probable primer trimestre débil y resultados tibios en ingresos por transacciones, con una perspectiva cautelosa para el segundo trimestre. Los analistas recortaron estimaciones y eliminaron su precio objetivo, viendo esto como un movimiento táctico antes de los resultados. Aunque las tendencias de negociación de mayo hasta la fecha muestran cierta mejora, los datos limitados mantienen a MCH cautelosos de extrapolar optimismo. Ven potencial para mejores oportunidades de compra después de un esperado resultado por debajo de lo esperado y revisiones a la baja de estimaciones, especialmente tras el aumento del 30% de COIN desde el mínimo de abril.

A largo plazo, MCH mantiene una visión positiva sobre COIN, considerando su naturaleza cíclica como una fortaleza y su rentabilidad como base para una expansión múltiple antes de que las ganancias toquen fondo.

Los analistas destacan oportunidades para el crecimiento del mercado total direccionable y la utilidad en el mundo real, reforzadas por los marcos regulatorios inminentes y las próximas actualizaciones de Ethereum, que podrían impulsar la escalabilidad.

Advanced Micro Devices

¿Qué sucedió? El miércoles, BofA mejoró la calificación de Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ:AMD) a Comprar con un precio objetivo de $120.

*TLDR: BofA mejora AMD, citando resiliencia en el crecimiento. Los fuertes márgenes de productos impulsan el optimismo.

¿Cuál es la historia completa? BofA otorgó una calificación de Compra a AMD, apostando fuerte por la capacidad del fabricante de chips para desafiar las restricciones de IA de China y el dominio de GPU de NVIDIA (NASDAQ:NVDA). El banco ve los resultados del primer trimestre de AMD y la perspectiva alcista para el segundo trimestre (ventas de $7.4 mil millones, 10% por encima del pronóstico) como prueba de que la empresa puede capear los vientos en contra, incluido un impacto de $700 millones en China. ¿Los impulsores clave? Una trayectoria de crecimiento de ventas de más del 20% hasta 2026, continuas ganancias de cuota de mercado de CPU a expensas de Intel (NASDAQ:INTC), y un objetivo de GPU de IA de $6.2 mil millones para 2025 que es "alcanzable y superable" con el lanzamiento del MI350 a finales de este año.

Los márgenes podrían estirarse hacia el 30% para 2027, desde el 22% en 2025, mientras que una valoración de 18x PE CY26E parece una ganga junto a un CAGR de EPS proyectado del 27%.

El banco ve una mezcla de productos más rica y ganancias de cuota de mercado, especialmente en CPUs donde los ASPs de AMD ($143) ahora superan a los de Intel ($133) por apenas la segunda vez en la historia.

BofA se deshace de los bajistas con un encogimiento de hombros: el impulso de AMD es real, construido sobre una cartera de productos asesina y una perspectiva de GPU para servidores que está en camino de alcanzar los $6.2 mil millones en 2025, incluso después de absorber un impacto de $1.5 mil millones del MI308.

Mosaic Company

¿Qué sucedió? El jueves, RBC Capital mejoró la calificación de The Mosaic Company (NYSE:MOS) a Outperform con un precio objetivo de $40.

*TLDR: Los mercados de fosfato siguen ajustados. Mosaic está posicionada para el crecimiento.

¿Cuál es la historia completa? RBC Capital ve que los mercados de fosfato seguirán ajustados, impulsados por un crecimiento constante de la demanda y una oferta limitada, lo que debería mantener los precios elevados. Mosaic, cotizando a solo 4-4.5x EBITDA spot de los próximos 12 meses, parece infravalorada. La firma destaca catalizadores positivos, incluidas iniciativas operativas como mayor producción de fosfato, menores costos de potasa y mayores volúmenes de distribución en Brasil, junto con la potencial monetización de activos no esenciales. Estos factores posicionan a Mosaic para mejoras significativas en márgenes y volúmenes.

Durante los próximos 6-12 meses, RBC espera que los vientos en contra operativos disminuyan, con la producción de fosfato aumentando a las tasas objetivo para 2026 y los costos por tonelada disminuyendo. La producción de potasa se trasladará a la mina de menor costo Esterhazy, reduciendo aún más los gastos. Mientras tanto, la nueva instalación de mezcla en Brasil, que entrará en funcionamiento en el segundo semestre, debería impulsar los volúmenes de distribución.

Aunque Mosaic ha enfrentado desafíos operativos en los últimos años, RBC cree que la hoja de ruta clara de la administración para mejorar, si se ejecuta bien, sienta las bases para un rendimiento más sólido en 2025 y más allá.

Lyft

¿Qué sucedió? El viernes, Goldman Sachs (NYSE:GS) mejoró la calificación de LYFT Inc (NASDAQ:LYFT) a Comprar con un precio objetivo de $20.

*TLDR: El crecimiento supera los temores del mercado.

¿Cuál es la historia completa? Goldman Sachs ve los resultados del primer trimestre de 2025 de Lyft como una chispa en una narrativa de transporte compartido por lo demás enredada. El banco destaca el crecimiento de dos dígitos en las reservas brutas, con un aumento de viajes del 16% interanual, gracias a la innovación incesante de productos y una base creciente de conductores. El EBITDA ajustado superó ampliamente las expectativas, alcanzando un margen incremental del 10%, mientras que el gasto en ventas y marketing se mantuvo ajustado. Si a esto le sumamos un plan de recompra de acciones reforzado de $750 millones, con $500 millones destinados a implementarse el próximo año, la trayectoria de Lyft parece prometedora. Sin embargo, las conversaciones a corto plazo —vehículos autónomos, guerras de precios, cuota de mercado— siguen nublando la visión.

Goldman cree que la acción está infravalorada, mejorando su calificación a Comprar, apostando por el poder de ganancias de Lyft durante los próximos 2-3 años.

El banco descarta como exagerados los temores sobre la capacidad de Lyft para alcanzar su objetivo de crecimiento de mediados de los dos dígitos, la disrupción de vehículos autónomos y las presiones competitivas. Incluso en un duopolio con Uber (NYSE:UBER), la ejecución de Lyft ha sido sólida, con un aumento de viajes del 16% interanual en el primer trimestre. La acción, cotizando a solo 6x el flujo de efectivo libre de 2027, ya incorpora supuestos de crecimiento modestos. Si se añade el potencial alcista de la adquisición de FREENOW en Europa por parte de Lyft y su papel en el ecosistema emergente de vehículos autónomos, la oportunidad supera los riesgos.

Goldman ve una trayectoria de crecimiento de dos dígitos por delante, impulsada por una competencia racional y una creciente asequibilidad del transporte compartido.

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