Inversores de Buffett en 1965: De $100 a $5.5 millones

Investing.com — Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) de Warren Buffett sigue siendo una de las historias de éxito más extraordinarias en la historia corporativa y de inversión. Según cifras de la compañía, una inversión de $100 en acciones de Berkshire en 1965 —cuando Buffett tomó el control— habría crecido a $5.5 millones para finales del año pasado.

Esto contrasta con apenas $39,000 si la misma cantidad se hubiera colocado en un fondo del índice S&P 500 con dividendos reinvertidos. La diferencia ilustra no solo un rendimiento superior, sino una impresionante máquina de creación de riqueza que ha multiplicado el capital de los inversores a casi el doble de la tasa del mercado durante seis décadas.

La comparación con el mercado general es tan extrema que el S&P 500 parece plano en un gráfico a largo plazo junto a la trayectoria de Berkshire. Este rendimiento superior ha sido impulsado por el enfoque disciplinado de Buffett: concentración en negocios de alta calidad, asignación paciente de capital y preferencia por mantener posiciones a través de ciclos.

La cartera de acciones de Berkshire continúa reflejando esos principios. Apple Inc (NASDAQ:AAPL) sigue siendo la mayor posición individual, valorada en aproximadamente $60 mil millones. American Express (NYSE:AXP), Coca-Cola (NYSE:KO), Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) y Bank of America (NYSE:BAC) son pilares de larga data, cada uno representando compromisos multimillonarios mantenidos durante décadas.

La exposición energética de Buffett está anclada por sólidas participaciones en Chevron (NYSE:CVX) y Occidental (NYSE:OXY), mientras que las nuevas posiciones en casas comerciales japonesas sugieren una inclinación continua hacia flujos de efectivo duraderos.

Al mismo tiempo, las tenencias de efectivo de Berkshire han aumentado a un récord de $347.7 mil millones, lo que subraya la cautela de Buffett en un mercado caro y su disposición para actuar cuando las valoraciones se vuelven atractivas.

"El problema con el negocio de inversión es que las cosas no llegan de manera ordenada, y nunca lo harán", dijo Buffett en la más reciente reunión anual de accionistas. "Dirigimos un negocio que es muy, muy, muy oportunista".

En un año en el que decidió finalmente renunciar como CEO de la compañía, la cartera de Berkshire Hathaway refleja los principios de inversión perdurables de Buffett: enfoque en empresas con fundamentos sólidos, potencial de crecimiento a largo plazo y compromiso de mantener inversiones durante períodos prolongados.

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