AMD sube a Compra: BofA dice que la empresa tiene "múltiples cilindros de crecimiento"

Investing.com — Bank of America (NYSE:BAC) mejoró la calificación de Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) de Neutral a Compra, citando un perfil de riesgo-recompensa "convincente" y el potencial para un crecimiento de ingresos superior al 20% en los próximos dos años.

La firma elevó su objetivo de precio a 120 dólares desde 105 dólares, reflejando un aumento en las estimaciones de ganancias y mayor confianza en la hoja de ruta de productos de AMD.

Tras superar las expectativas en el primer trimestre y presentar una perspectiva de ventas para el segundo trimestre más fuerte de lo esperado de 7.400 millones de dólares, un 10% por encima del pronóstico de BofA a pesar de un obstáculo de 700 millones de dólares en China, los analistas dijeron que los resultados "abordan nuestras preocupaciones previas" sobre las restricciones de IA y la competencia de GPU de Nvidia (NASDAQ:NVDA).

"Encontramos que el riesgo-recompensa es convincente y mejoramos AMD a Compra", escribieron los analistas de BofA, destacando cinco impulsores clave: "1) potencial para entregar un crecimiento de ingresos superior al 20% en CY25E y CY26E, a pesar de los obstáculos en China, 2) continuas ganancias de cuota en PC/servidor CPU frente a INTC, 3) objetivos alcanzables/superables para ventas de GPU de IA... 4) margen EBIT al alza hacia el 30% en CY27E vs 22% en CY25E, y 5) valoración atractiva a 18x PE CY26E".

BofA elevó sus previsiones de ganancias para 2025-2027 hasta en un 11% y espera una expansión de márgenes impulsada por una mejor combinación de productos.

"Ahora estimamos que los ASP de CPU para PC de AMD están por delante de INTC (143 dólares frente a 133 dólares) por segunda vez en la historia", escribieron los analistas, proyectando que la participación de AMD en el valor del mercado de PC aumentará al 24,5% en 2025 desde el 18,2% en 2024.

En cuanto a las GPU, BofA ve un potencial alcista para su estimación de ventas de 6.200 millones de dólares para 2025, mientras AMD lanza sus chips MI350 en la segunda mitad del año.

Sin embargo, la firma advirtió sobre los riesgos derivados de la volatilidad de la demanda de juegos y la competencia continua de Nvidia y ARM (LON:ARM). AMD "sigue siendo un distante número 2 en GPU" y ARM está ganando terreno en cargas de trabajo de CPU, señaló BofA.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.