CFRA: Cigna Group ’se enfrenta a presiones de costes en toda la industria’

Investing.com — Cigna (NYSE:CI) Group está lidiando con elevados costes médicos en toda la industria que se espera que lastren su segmento de Atención Sanitaria en 2025, según CFRA, que rebajó la calificación de las acciones a Mantener en una nota publicada el martes.

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"CI se enfrenta a presiones de costes en toda la industria provenientes de planes stop-loss y una mayor utilización médica, incluida la atención médica diferida por la pandemia", escribieron los analistas de CFRA, señalando que esta dinámica probablemente afectará al crecimiento de las ganancias el próximo año a pesar de las recientes mejoras en el negocio farmacéutico de la compañía.

El ratio de coste médico (MCR) de Cigna, que mide la proporción de primas gastadas en reclamaciones, aumentó al 83,2% en 2024, desde el 81,3% en 2023.

La compañía espera que este ratio se mantenga elevado en 2025, con una previsión promedio de 83,2% a 84,2%. "Esto refleja mayores costes de los planes de minimización de pérdidas", dijo CFRA.

La firma proyecta un beneficio por acción de 29,67 dólares para 2025, un 9% más que en 2024, y prevé que el BPA crezca un 11% en 2026 hasta los 35,00 dólares.

El objetivo de crecimiento del BPA a largo plazo de Cigna se ha elevado a un punto medio del 12%, frente al 11,5% anterior, respaldado por un aumento de 6.000 millones de dólares en su autorización de recompra de acciones.

A pesar de los vientos en contra en su unidad de Atención Sanitaria, CFRA destacó aspectos positivos en el segmento Evernorth de Cigna, que "se beneficia de volúmenes farmacéuticos y servicios saludables".

Señalaron que, en 2024, el crecimiento de Evernorth fue impulsado por un contrato farmacéutico de 20 millones de miembros ganado a Centene (NYSE:CNC) y fuertes volúmenes de medicamentos especializados.

CFRA también respaldó la desinversión de 3.700 millones de dólares de Cigna en sus negocios de Medicare a Health Care Service Corporation, calificándola como "un movimiento estratégicamente acertado que esperamos sea acretivo en términos de margen".

El precio objetivo a 12 meses de CFRA de 392 dólares para la acción refleja un múltiplo de 13,2 veces el BPA de 2025, ligeramente por encima del promedio de cinco años de Cigna, justificado por "la mejora del balance, el impulso del negocio farmacéutico en Evernorth y la fortaleza en el seguro de salud Comercial".

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