BofA dice que el Nifty podría estar cerca de su pico a medida que aumentan los riesgos

Investing.com — El Nifty 50 podría estar acercándose al final de su actual tendencia alcista, según analistas de Bank of America (NYSE:BAC), quienes advierten que el reciente rally ha dejado poco margen para un mayor crecimiento mientras los riesgos aumentan en el mercado indio en general.

BofA señaló que se volvió "tácticamente alcista en el Nifty en marzo de ’25" tras una corrección del 15% desde su máximo de septiembre de 2024.

Sin embargo, con el índice ahora un 12% arriba desde marzo, los analistas ven solo un "2% de potencial alcista hasta nuestro objetivo inalterado del Nifty para fin de año de 25.000".

BofA ahora cree que el Nifty y las grandes capitalizaciones están entrando en "la última etapa del rally", y mantiene una postura bajista sobre las pequeñas y medianas capitalizaciones.

La firma destacó cinco riesgos clave que podrían descarrilar el mercado: una recuperación económica superficial, expectativas demasiado optimistas sobre un acuerdo comercial entre India y EE.UU., riesgos geopolíticos y globales no descontados, el resurgimiento de políticas populistas antes de elecciones estatales clave, y la moderación de los flujos institucionales domésticos.

Aunque el estímulo monetario de India puede apoyar el crecimiento, BofA espera solo una "recuperación superficial", con un crecimiento de inversión de capital proyectado en 11% anual hasta el año fiscal 2027, muy por debajo del consenso del 16%.

Señalan que las perspectivas de crecimiento de ganancias del Nifty para el año fiscal 2026 también son moderadas, en 9%, frente al consenso del 13%.

Los analistas también advirtieron que los mercados podrían estar sobrestimando los beneficios de un posible acuerdo comercial entre India y EE.UU. y subestimando las tensiones geopolíticas o el contagio de una desaceleración global.

Afirmaron que "el Nifty tiene una correlación del 96% con el S&P", lo que lo hace vulnerable a los movimientos del mercado estadounidense.

BofA favorece las acciones de gran capitalización sobre las pequeñas y medianas, y prefiere sectores sensibles a las tasas como el sector financiero, automóviles y REITs.

El banco mantiene una posición infraponderada en sectores vinculados a la inversión de capital y con exposición global, señalando que las valoraciones en áreas como defensa, ferrocarriles y empresas estatales siguen siendo elevadas.

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