Phillip Capital rebaja Spotify y Microsoft tras la fortaleza en el precio de sus acciones

Investing.com — Phillip Capital rebajó sus calificaciones tanto para Spotify Technology (NYSE:SPOT) como para Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) en notas separadas el lunes, citando el fuerte rendimiento reciente del precio de las acciones que deja un margen limitado para mayores alzas.

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Microsoft fue rebajada a Acumular desde Comprar a pesar de los sólidos resultados del tercer trimestre que estuvieron en línea con las expectativas.

"Los ingresos/PATMI del 3T de 2025 cumplieron con nuestras expectativas al 74%/74% de nuestras previsiones para el año fiscal 2025", escribió la firma en una nota, destacando un aumento del 13% interanual en los ingresos totales, impulsado por la fuerte demanda de Azure y servicios en la nube.

De cara al futuro, Microsoft espera un crecimiento de ingresos del 14% en el cuarto trimestre, alcanzando los 73.700 millones de dólares, con un aumento proyectado de los ingresos de Azure del 34,5% interanual y un incremento del 14% en los ingresos de la nube comercial de Office 365.

Phillip Capital mantuvo sus estimaciones para el año fiscal 2025 y un precio objetivo basado en DCF de 480 dólares, señalando que Microsoft está "bien posicionada para beneficiarse de la creciente demanda de modelos de IA de gran tamaño", especialmente a través de Azure y sus herramientas de IA Copilot.

La rebaja refleja la valoración más que los fundamentos, con la firma enfatizando la resiliencia de Microsoft ante las preocupaciones arancelarias y su sólida base empresarial.

Spotify fue rebajada a Reducir desde Neutral tras las ganancias en el precio de las acciones. Aunque los ingresos del primer trimestre de Spotify estuvieron en línea con las expectativas, los beneficios no cumplieron debido a un cargo de 76 millones de euros en impuestos sociales vinculados a la apreciación del precio de las acciones.

"Los ingresos/PATMI del 1T de 2025 fueron del 24%/10% de nuestras previsiones para el año fiscal 2025", escribió Phillip Capital.

El crecimiento de usuarios se mantuvo fuerte con 678 millones de usuarios activos mensuales, un aumento anual del 10%, y los suscriptores premium aumentaron un 12% hasta los 268 millones.

A pesar de mantener su previsión de ingresos, Phillip Capital redujo su estimación de beneficios para el año fiscal 2025 en un 4% y mantuvo sin cambios su precio objetivo de 600 dólares. "No vemos mucho potencial alcista debido a valoraciones completas", señalaron los analistas, incluso mientras reconocían el liderazgo de Spotify en la transmisión de audio.

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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.