¿Hay riesgo de concentración en los 7 Magníficos? Atentos a este experto

Investing.com - La apuesta por los valores norteamericanos pesa en las recomendaciones de inversión. De hecho, los 7 Magníficos siguen estando entre los valores preferidos. Pero ojo, algunos expertos advierten del riesgo de concentración en la cartera.

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"El exceso de rentabilidad concentrado en un número reducido de valores presenta un riesgo significativo para carteras de inversión con un horizonte temporal de medio plazo. Durante el primer semestre de 2024, los 7 Magníficos representaron el 60% de la rentabilidad del S&P500, similar al 62% en 2023. Solo 7 empresas han representado más del 60% de la rentabilidad de un índice compuesto por 500 compañías, lo que no refleja la realidad de la economía en su conjunto", explican desde la agencia de valores especializada en inversión de impacto social Portocolom.

"En el segmento de compañías de crecimiento, la concentración es todavía mayor. Por ejemplo, un tercio del peso del índice Russell 1000 Growth está concentrado en solo tres compañías. Esta situación recuerda a otras crisis de concentración, como la burbuja de las Nifty Fifty* en los años 70 o la burbuja de las puntocom en los años 2000", añaden estos expertos.

Diversificación ’vs’ concentración: Los 7 Magníficos

La tabla adjunta refleja los pesos de los 7 Magníficos tanto en el MSCI Word como en la Cartera Moderada de Portocolom, donde se aprecia que la mayor diversificación de nuestra cartera da como resultado una exposición del 57% a ese conjunto de valores frente a la del índice de referencia.

Los datos analizados corresponden al periodo comprendido entre el 1 de enero de 2025 y el 31 de marzo de 2025.

"Mientras que en 2024 la exuberancia de los 7 Magníficos suponía un peor desempeño de nuestra cartera respecto al índice, en 2025 y en un entorno de mercado que está experimentando una corrección muy significativa, el impacto de dichas caídas es notablemente menor en nuestra cartera", explican los analistas de Portocolom.

Las correcciones de estos 7 valores han implicado una caída promedio a lo largo del primer trimestre de 2025 del 14%, lo que ha aportado al índice MSCI World una pérdida del 2,88%, mientras que en la cartera de Portocolom, el impacto negativo ha representado solo un 1,74%.

"Las inversiones a largo plazo pueden experimentar movimientos temporales de carácter extremo como el vivido en 2024 por los 7 Magníficos, pero lo normal es que las ineficiencias puntales del mercado se corrijan con el tiempo, tal y como como hemos visto en las últimas semanas", destacan estos expertos.

"Esto demuestra que respetar la filosofía de inversión (cada cual la suya) ayuda a evitar el cometer errores a medio y largo plazo, por lo tanto creemos que debemos ser fieles a nuestros objetivos de rentabilidad-riesgo-impacto más allá de las tendencias que se generen en el mercado a corto plazo", concluyen.

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