5 grandes movimientos de analistas en IA: Apple degradada, Nvidia recibe calificación de venta

Investing.com — Estos son los mayores movimientos de analistas en el área de inteligencia artificial (IA) para esta semana.

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Rosenblatt degrada a Apple por falta de aceleración en ventas de iPhone impulsadas por IA

Rosenblatt Securities degradó a Apple (NASDAQ:AAPL) a Neutral desde Compra y redujo su precio objetivo a $217 desde $263 debido a la falta de un impulso en ventas de iPhone relacionado con la IA.

"El trimestre F2Q25 recién reportado destaca una empresa con habilidad asombrosa en cadena de suministro y mejor demanda de iPhones de lo que muchos temían. Sin embargo, para que esta acción realmente funcione, se necesita una fuerte aceleración en ventas de iPhone impulsada por IA", escribió el analista Barton Crockett.

"Y conforme pasa el tiempo, el argumento para eso parece desvanecerse", añadió.

Apple reportó ingresos del segundo trimestre fiscal de $95.4 mil millones, un aumento del 5.1% interanual y 7.6% en moneda constante, en línea con estimaciones previas a la guerra comercial y en el límite superior de la guía de la compañía. Las ventas de iPhone aumentaron un 2%, superando el pronóstico de Rosenblatt en 200 puntos básicos, mientras que los ingresos por servicios subieron un 12%, 14% en moneda constante.

Para el trimestre de junio, Apple proyectó un crecimiento de ingresos de bajo a medio dígito y un margen bruto entre 45.5% y 46.5%.

Rosenblatt señaló el cambio continuo en la producción de Apple, con la mayoría del ensamblaje de iPhone para el mercado estadounidense trasladándose a India y casi toda la fabricación de iPad, Mac, Watch y AirPods pasando a Vietnam. China sigue siendo la base para la producción destinada a otras regiones.

La degradación refleja la decisión de Rosenblatt de eliminar el superciclo de reemplazo impulsado por IA previamente asumido en sus pronósticos. El nuevo objetivo de $217 se basa en un múltiplo de 27x sobre las ganancias proyectadas para 2026, con una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente 10%.

Las acciones de Nvidia reciben una rara calificación de venta en Wall Street

A principios de esta semana, Seaport Research Partners inició cobertura sobre Nvidia (NASDAQ:NVDA) con una rara calificación de Venta y un precio objetivo de $100, citando valoración excesiva y crecientes riesgos vinculados al impulso de la IA y comportamiento de clientes.

"Nvidia es uno de los principales beneficiarios del actual auge de gasto en IA, pero sus perspectivas son bien comprendidas y en gran parte reflejadas en el precio de la acción", escribió la correduría, sugiriendo un potencial alcista limitado desde los niveles actuales.

A pesar de la fuerte demanda por sus chips Blackwell de próxima generación —ya agotados para el año— Seaport ve riesgos a la baja aumentando. La firma señaló desafíos de implementación en los sistemas de Nvidia, incluyendo problemas con "refrigeración, configuración y orquestación", y advirtió sobre un retorno "turbio" en inversiones de IA.

"Nuestra investigación indica una complejidad significativa requerida para implementaciones de sistemas Nvidia", dijeron los analistas. Agregaron que los clientes empresariales aún están "buscando casos de uso y formas de generar retornos de las importantes inversiones en IA hasta la fecha".

Seaport también señaló la creciente competencia de la propia base de clientes de Nvidia. "Fuerte impulso detrás de alternativas internas a Nvidia por parte de los hiperescaladores – los clientes más grandes de Nvidia están buscando diseñar sus propios chips", indicó la nota.

Aunque la correduría no califica la IA como una burbuja, espera que surjan vientos en contra. "Probable desaceleración de presupuestos de IA en 2026", dijo Seaport, señalando que incluso si "a la IA le va bien este año, NVDA probablemente tendrá un rendimiento inferior al de sus pares".

Morgan Stanley (NYSE:MS) restablece a TSMC como principal elección

Morgan Stanley ha restablecido a Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) como su principal elección, señalando un repunte en la confianza impulsado por la aceleración de gastos de capital en IA y preocupaciones reducidas sobre obstáculos clave.

"Con la sólida guía de gastos de capital en IA de Meta (NASDAQ:META) y Microsoft (NASDAQ:MSFT), volvemos a colocar a TSMC como nuestra principal elección", escribieron los analistas.

El banco anteriormente se había abstenido debido a tres riesgos principales: incertidumbre en la demanda de IA, una potencial empresa conjunta con Intel (NASDAQ:INTC) y decisiones arancelarias inminentes. Esas preocupaciones ahora parecen estar disminuyendo.

"Nuestras últimas verificaciones en la cadena de suministro sugieren que la demanda de CoWoS-L en TSMC no ha cambiado", dijeron los analistas, rechazando los temores de los inversores sobre el debilitamiento de la demanda de la tecnología de empaquetado avanzado del fabricante de chips.

La decisión de Meta de aumentar su perspectiva de gastos de capital para 2025 en $7 mil millones y el movimiento de Microsoft hacia un gasto en "equipos de servidor de menor duración" también fueron vistos como señales positivas.

Mientras tanto, el impacto de Intel parece más limitado. "El N2 de TSMC debería usarse para producir tanto mosaicos de CPU como de GPU, pero se compartirá con Intel 18A", dijo la nota, agregando que "la administración de TSMC descartó la posibilidad de una empresa conjunta".

Sobre aranceles, la incertidumbre permanece antes de la decisión del 7 de mayo, aunque no han surgido nuevos riesgos, según Morgan Stanley.

"TSMC es la acción OW [sobreponderada] más atractiva", escribió el equipo de Morgan Stanley, destacando su estimación de precio-beneficio (P/E) para 2025 de 15.5x. "Esperábamos un rápido repunte en la acción una vez que se eliminaran estos obstáculos", agregaron los analistas.

JPMorgan (NYSE:JPM) eleva a Western Digital a Sobreponderación

Mientras tanto, JPMorgan mejoró las acciones de Western Digital (NASDAQ:WDC) a Sobreponderación desde Sin Calificación y asignó un precio objetivo de $57 para diciembre de 2025, citando fuertes ganancias, demanda resiliente impulsada por IA y mejor visibilidad gracias a acuerdos a largo plazo.

"Tras la exitosa separación del negocio de memoria flash NAND en febrero, WDC es ahora un proveedor puro de HDD", escribieron los analistas, señalando el enfoque afinado de la compañía en soluciones avanzadas de discos duros para mercados de nube y centros de datos.

Los resultados del trimestre de marzo superaron las expectativas, y Western Digital proyectó ingresos para el trimestre de junio de $2.45 mil millones, por encima del consenso de $2.36 mil millones. El banco atribuyó la fortaleza a la demanda sostenida de clientes de hiperescala y nube.

JPMorgan también señaló "acuerdos a largo plazo de sus grandes clientes de hiperescala que se extienden hasta la primera mitad del año calendario 2026", que están ayudando a asegurar la visibilidad de ingresos.

La compañía continúa aumentando la producción de HDDs de alta capacidad, enviando más de 800,000 unidades de sus unidades de 26TB y 32TB en el trimestre de marzo, y está en camino de superar 1 millón en el trimestre de junio, "un trimestre antes de lo planeado".

También se está avanzando en la próxima generación de unidades HAMR, que se espera alcancen producción en volumen en la primera mitad de 2027.

La guía de margen bruto del 40.5% para el trimestre de junio refleja "fuerte poder de fijación de precios y un entorno de oferta ajustada", y JPMorgan ve espacio para mayor expansión de márgenes a medida que crece la demanda en la nube.

Western Digital también tomó medidas para fortalecer su balance, incluyendo la redención de $1.8 mil millones en notas senior de 2026 y el lanzamiento de un dividendo trimestral de $0.10.

Truist Securities eleva a ServiceNow a Compra por su posicionamiento líder en IA

ServiceNow (NYSE:NOW) también recibió una mejora a Compra desde Mantener por parte de Truist Securities, que también elevó su precio objetivo para la acción a $1,200 desde $950.

La revisión se debe al creciente papel de la compañía en la consolidación de TI empresarial y su fuerte posicionamiento en IA. El nuevo objetivo implica más del 25% de potencial alcista desde el cierre anterior.

Los analistas de Truist ven a ServiceNow como un beneficiario clave de la incertidumbre macroeconómica y la adopción de IA, señalando su capacidad para ofrecer "ganancias compuestas en todos los segmentos operativos" a través de su arquitectura de plataforma.

"Además, cuando nuevas tecnologías llegan al mercado, los proveedores establecidos típicamente reciben preferencia de los compradores de TI", escribieron los analistas liderados por Joel P. Fishbein Jr.

Destacaron la expansión de ServiceNow en áreas establecidas como CRM y emergentes como IA agéntica como impulsores de crecimiento duradero. "Vemos su historial de ejecución comercial como el estándar de oro en nuestra cobertura", agregaron.

Truist enfatizó el liderazgo de la compañía en IA, señalando la retroalimentación de la industria que sugiere una creciente demanda de herramientas preconstruidas sobre soluciones personalizadas. La tracción de ServiceNow con su SKU Pro Plus es vista como un signo temprano de ese impulso.

Los analistas también señalaron la importancia estratégica de ServiceNow dentro de las organizaciones de TI y su creciente relevancia para trabajadores del conocimiento como factores que respaldan su desarrollo en IA.

En el segmento federal, Truist estima que el negocio representa aproximadamente el 9% del valor del contrato anual.

Aunque reconoce la valoración premium de la acción —cotizando a 15x los ingresos del año fiscal 2025— la correduría la considera justificada.

ServiceNow es visto como un "compounder generacional" con un crecimiento proyectado de ingresos de alto teens durante los próximos cinco años, justificando su continuo rendimiento superior en relación con otros pares de software de infraestructura.

Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.