¿Nasdaq 100 o Russell 2000? Cuál índice poseer en 2025, según Citi

Investing.com — Los analistas de Citi mantienen su preferencia por las acciones de crecimiento hacia 2025, favoreciendo al Nasdaq-100 (NDX) sobre el Russell 2000 (RTY) basándose en una combinación de métricas técnicas y fundamentales.

"Seguimos viendo el Crecimiento como defensivo a corto y mediano plazo", escribió Citi, añadiendo que "esto se alinea con favorecer al NASDAQ-100 sobre el Russell 2000".

Aunque ambos índices tienen una beta de aproximadamente 1.2 frente al S&P 500, Citi señaló que "NDX ha capturado más alzas del mercado en relación con las bajas comparado con RTY durante los últimos dos años", y esta dinámica "sigue intacta después del Día de la Liberación".

Citi señaló una perspectiva de ganancias más débil para las pequeñas capitalizaciones como razón clave para mantener cautela sobre RTY. "Las revisiones a la baja de EPS del RTY han sido más pronunciadas frente a un punto de partida de menor calidad", dijeron los analistas.

"Las reducciones de EPS del NDX están en línea con la estacionalidad por ahora, mientras que los recortes del RTY han sido más agresivos en comparación con su historial", agregó el banco.

Las condiciones macroeconómicas también son desfavorables para el rendimiento superior del RTY, según Citi.

"Los datos macro sugieren que el rendimiento superior del RTY podría necesitar cada uno de los siguientes: sorpresas económicas al alza, tasas más bajas y un dólar más fuerte", escribieron. "El contexto actual es vastamente diferente".

Además, Citi cree que la composición del Nasdaq ofrece mejor protección contra el riesgo político. "Los impactos arancelarios probablemente empujen más recortes en las estimaciones de EPS, pero el NDX de mayor calidad puede gestionar mejor este riesgo", afirmaron.

"El gasto por intereses del NDX como porcentaje del EBIT está cerca de cero, haciendo que sus fundamentos sean relativamente insensibles a tasas más altas", dijo Citi.

Dicho esto, el banco reconoció lo que podría desafiar su postura: "El inicio de ciclo más estímulo monetario y/o fiscal serían los catalizadores combinados necesarios para preferir RTY sobre NDX", señalaron.

"Esto, más una vuelta natural a niveles de EPS deprimidos y la reanudación de recortes por la Fed, podría cambiar el sentimiento".

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