Acciones de Cofinimmo suben a máximo de 2 años tras oferta de Aedifica

Investing.com — Cofinimmo (EBR:COFB) vio sus acciones dispararse más del 7% hasta alcanzar un máximo de dos años este viernes, después de que Aedifica lanzara una oferta de adquisición por la desarrolladora inmobiliaria belga con una prima significativa.

El valor cotizaba a €75,30 a las 09:21, su nivel más alto desde mayo de 2023.

Aedifica ha propuesto una relación de canje de 1,16 nuevas acciones de Aedifica por cada acción de Cofinimmo, lo que implica un precio de oferta de €80,91. Esto representa una prima del 20,8% sobre el precio previo a la oferta.

Los analistas de ING (AS:INGA) calificaron la oferta como una "prima significativa" y señalaron que, sobre el papel, el acuerdo tiene sentido para ambas compañías dado el limitado descuento respecto a la valoración de activos tangibles netos (NTA).

Según ING, la fusión "situaría a la nueva entidad entre las 7/8 principales empresas inmobiliarias cotizadas en Europa y crearía el cuarto grupo inmobiliario de salud más grande del mundo".

Aedifica espera que el acuerdo genere un aumento de beneficio por acción de medio dígito, junto con sinergias operativas anuales antes de impuestos de €16 millones y potenciales sinergias financieras.

El grupo combinado tendría un valor bruto de activos de €12,1 mil millones y una capitalización de mercado estimada de aproximadamente €5,8 mil millones basada en cifras previas a la oferta.

Esto lo situaría como el octavo fideicomiso de inversión inmobiliaria cotizado más grande de Europa por capitalización de mercado y el cuarto más grande a nivel mundial en el segmento de salud, según las cifras presentadas con la oferta.

Los analistas de Barclays (LON:BARC) indicaron que anteriormente habían escrito extensamente sobre cómo el sector de Bienes raíces europeo "necesita mayor escala y liquidez para ser más relevante a nivel mundial".

"Apoyamos el aumento de escala que resultaría de esta combinación".

Tanto Aedifica como Cofinimmo operan en la misma clase de activos, con un solapamiento considerable en sus carteras de inquilinos y bases de accionistas.

Históricamente, ambas compañías se expandieron rápidamente mediante adquisiciones financiadas por una combinación de capital y deuda. Sin embargo, ese ritmo de crecimiento externo se ha detenido en gran medida tras la devaluación de sus acciones en los últimos años.

"Como tal, esta ruta –mediante el uso de su papel más altamente valorado– permitiría a Aedifica continuar su trayectoria de crecimiento e impulsar el aumento de ganancias a través de sinergias", comentaron los analistas de Morgan Stanley (NYSE:MS).

Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.