Western Digital es ahora una compra para JPMorgan tras su última publicación de resultados

Investing.com — JPMorgan (NYSE:JPM) cambió la calificación de Western Digital (NASDAQ:WDC) a Overweight desde Not Rated y estableció un precio objetivo de 57 dólares por acción para diciembre de 2025 en una nota publicada el jueves.

El banco destacó los sólidos resultados del trimestre de marzo de la compañía, la fuerte demanda impulsada por la nube y la IA, y la mayor visibilidad derivada de los acuerdos a largo plazo.

"Tras la exitosa separación del negocio de memoria flash NAND en febrero, WDC es ahora un proveedor exclusivo de HDD", escribieron los analistas de JPMorgan, destacando la renovada atención de la compañía en la tecnología avanzada de discos duros para centros de datos y aplicaciones en la nube.

Western Digital reportó resultados que superaron las expectativas del consenso, con una previsión de ingresos para el trimestre de junio de 2.450 millones de dólares, por encima de la estimación de 2.360 millones de dólares, reflejando la continua fortaleza de los clientes de la nube e hiperescala.

La firma señaló que "los acuerdos a largo plazo con sus grandes clientes de hiperescala que se extienden hasta la primera mitad del año calendario 2026" están proporcionando una fuerte visibilidad futura.

JPMorgan enfatizó la ejecución de Western Digital en el aumento de unidades de alta capacidad, incluyendo envíos de más de 800.000 unidades de 26TB y 32TB en el trimestre de marzo, con más de 1 millón esperadas en el trimestre de junio, "un trimestre antes de lo planeado".

También se dice que la compañía está avanzando con unidades HAMR de próxima generación, que se espera que se envíen en volumen en la primera mitad de 2027.

La previsión de margen bruto del 40,5% para el trimestre de junio refleja "un fuerte poder de fijación de precios y un entorno de suministro ajustado", con JPMorgan esperando que los márgenes tiendan al alza a medida que mejore la combinación de ingresos relacionados con la nube.

Western Digital también fortaleció su balance al amortizar 1.800 millones de dólares en notas senior de 2026 e iniciar un dividendo trimestral de 0,10 dólares.

El precio objetivo de 57 dólares de JPMorgan se basa en un múltiplo de 10 veces el BPA no GAAP proyectado para el año fiscal 2026 de 5,70 dólares, citando el "perfil superior de margen bruto y operativo" de WDC.

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