Wolfe destaca 3 factores clave para Tesla en los próximos 12-18 meses

Investing.com — En una nota del miércoles, Wolfe Research destacó tres impulsores principales que podrían dar forma al rendimiento de Tesla durante los próximos 12 a 18 meses, incluso cuando las estimaciones de ganancias a corto plazo de la firma permanecen por debajo del consenso de Wall Street.

Mientras Wolfe mantuvo la atención en el potencial de inteligencia artificial y autonomía de Tesla a largo plazo, señaló desarrollos clave a corto plazo que podrían influir en la acción.

El primero es el poder de fijación de precios de automóviles en EE.UU. "Tras la última orden ejecutiva de la Administración Trump, creemos que TSLA puede efectivamente reducir sus aranceles automotrices a cero para 2025 y 2026", dijo Wolfe.

La firma explica que el paraguas de precios podría resultar favorable mientras los rivales absorben un estimado de 2.000 a 6.000 dólares por vehículo en nuevos costes. Wolfe asume que los precios en EE.UU. permanecerán estables hasta 2026.

El segundo es el aumento de la línea asequible de Tesla. Aunque la estimación de entregas de Wolfe para 2025 de 1,63 millones de vehículos incluye solo 26.000 modelos de menor costo, la firma espera que los márgenes "mejoren rápidamente, dados los limitados costes fijos incrementales".

El tercer factor son los costes de baterías en el segmento de energía de Tesla. Wolfe señaló que "Megapack y Powerwall dependen de celdas LFP de China", pero destacó que esto cambiará a medida que Tesla (NASDAQ:TSLA) aumente la producción local de cátodos y refinación de litio en EE.UU.

Aun así, Wolfe estimó que "aproximadamente el 50% del contenido futuro de celdas LFP en EE.UU. seguirá proviniendo de China", manteniendo elevados los costes de las baterías si persisten los aranceles.

Mirando más adelante, Wolfe dijo: "La oportunidad de IA de Tesla sigue siendo el impulsor estructural más importante".

La firma ve el próximo piloto de robotaxi en Austin como un hito clave. "El éxito en Austin podría reforzar la confianza en futuros despliegues en 2026/2027", añadió Wolfe, estimando que solo la autonomía podría contribuir con 125 a 145 dólares por acción en valor.

Las estimaciones actualizadas de BPA de Wolfe para Tesla se sitúan en 1,83 dólares para 2025 y 2,50 dólares para 2026, ambas por debajo del consenso. La firma mantuvo una calificación de Rendimiento a la Par para Tesla.

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