Nvidia recibe rara calificación de venta en Wall Street por AI "ya valorada"

Investing.com - Nvidia recibió una rara calificación de venta de Seaport Research Partners en una nota del miércoles, estableciendo un precio objetivo de $100 para la acción, citando preocupaciones de valoración y un cambio en el sentimiento sobre la adopción de IA.

Argumentaron que las ganancias del fabricante de chips derivadas de la inteligencia artificial ya están completamente reflejadas en su precio de acciones.

"Nvidia es uno de los principales beneficiarios del actual auge del gasto en IA, pero sus perspectivas son bien comprendidas y están en gran parte incorporadas en el precio de la acción", escribió Seaport.

Aunque los chips Blackwell de próxima generación de la empresa ya están agotados para el año, la firma advirtió que "el sesgo apunta hacia riesgos a la baja".

Seaport también señaló desafíos logísticos y un retorno poco claro de las inversiones en IA como señales de alerta.

"Nuestra investigación indica una complejidad significativa requerida para las implementaciones de sistemas de Nvidia (NASDAQ:NVDA)", dijeron, citando obstáculos de refrigeración, configuración y orquestación.

Agregaron que hay "crecientes dudas sobre la utilidad de la IA" mientras los clientes empresariales continúan "buscando casos de uso y formas de generar retornos de las importantes inversiones en IA realizadas hasta la fecha".

Un riesgo creciente, advirtió Seaport, proviene de los propios clientes de Nvidia. "Fuerte impulso detrás de alternativas internas a Nvidia por parte de los hiperescaladores – los clientes más grandes de Nvidia están buscando diseñar sus propios chips", señalaron los analistas.

La firma cree que la IA puede no ser una burbuja, pero anticipa una desaceleración. "Es probable que veamos una ralentización de los presupuestos de IA en 2026", dijeron, agregando que "aunque la IA puede funcionar bien este año, NVDA probablemente tendrá un rendimiento inferior en relación con sus pares".

Su precio objetivo de $100 se basa en un modelo de flujo de caja descontado utilizando una tasa de crecimiento del 7.5% y una tasa de descuento del 11.5%.

Seaport citó riesgos para su visión bajista, incluyendo "avances imprevistos" en IA que podrían acelerar la demanda y "crecimiento inesperado" de pedidos de clientes importantes.

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