Dow Jones, Nasdaq, S&P 500: Ganancias del Mag-7 y datos de empleo en foco

Investing.com — Las acciones estadounidenses cerraron al alza el viernes, completando una semana sólida mientras los inversores evaluaban los desarrollos en el comercio global y observaban renovada fortaleza en las principales acciones tecnológicas.

El S&P 500 subió 0.74% para cerrar en 5,525.21, mientras que el Nasdaq Composite ganó 1.26% para finalizar en 17,282.94. El Dow Jones Industrial Average (DJIA) quedó rezagado, terminando apenas 20 puntos más alto, o 0.05%, en 40,113.50.

Los tres índices avanzaron durante la semana, marcando su segundo cierre positivo en las últimas tres.

El S&P 500 registró una ganancia semanal de 4.6%, y el Nasdaq aumentó 6.7%. El Dow tuvo un rendimiento inferior en términos relativos, pero aún así sumó 2.5% en la semana.

El S&P 500 sigue en números rojos para abril, con una caída de 1.5%, mientras que el Dow ha bajado 4.5%. El Nasdaq ahora está ligeramente en verde para el mes.

Esta semana, los inversores se preparan para un período ocupado, con la dirección del mercado probablemente influenciada por un calendario de resultados repleto que incluye informes de los gigantes tecnológicos Apple (NASDAQ:AAPL) y Microsoft (NASDAQ:MSFT).

La incertidumbre en torno a la política comercial global también sigue afectando el sentimiento.

Además de los resultados corporativos, los próximos datos macroeconómicos —incluida la primera estimación del PIB del primer trimestre, el informe mensual de empleo y los últimos datos de inflación PCE— podrían moldear las expectativas sobre las perspectivas económicas y la política monetaria.

Los mercados estarán atentos para ver si el reciente repunte indica que el daño a las acciones por preocupaciones arancelarias ha llegado a su fin.

"Respecto al informe de empleo, nuestros pronósticos de nóminas generales (+125k frente a +228k anteriormente) y privadas (+125k frente a +209k) reflejan una compensación por la fuerte contratación de marzo, particularmente en los sectores de ocio/hospitalidad y minorista", dijeron los estrategas de Deutsche Bank (ETR:DBKGn).

"Recordemos que la señal de las ganancias de nóminas no agrícolas tiende a confundirse en marzo y abril debido a los cambios en las fechas de Semana Santa y vacaciones de primavera para las escuelas, así como factores climáticos que pueden afectar la contratación a principios de primavera", agregaron.

El banco espera que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en 4.2%.

Semana cargada de resultados: Microsoft, Apple, Amazon, Meta reportarán

Aproximadamente 180 empresas del S&P 500 —que representan más del 40% de la capitalización total del índice— se espera que reporten ganancias en la próxima semana, según UBS (SIX:UBSG).

El foco estará en los gigantes tecnológicos Apple, Microsoft, Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) y Meta Platforms (NASDAQ:META). Estos cuatro miembros del llamado "Magnífico Siete" han luchado por mantener el impulso en 2025 después de entregar ganancias extraordinarias durante los últimos dos años.

Hasta ahora, la temporada de resultados ha sido mejor de lo esperado. Con más de un tercio de las empresas del S&P 500 habiendo reportado, las ganancias del primer trimestre muestran un aumento de 9.7% interanual, superior al crecimiento de 8% pronosticado a principios de abril, según datos de LSEG IBES.

Además de los pesos pesados tecnológicos, esta semana los inversores también estarán atentos a los resultados de ExxonMobil (NYSE:XOM), Coca-Cola (NYSE:KO) y McDonald’s (NYSE:MCD), que presentarán informes en lo que se perfila como uno de los períodos más ocupados de la temporada de resultados.

Lo que dicen los analistas sobre las acciones estadounidenses

Evercore (NYSE:EVR) ISI: "El SPX permanecerá en un rango entre 5,100-5,600 hasta que la economía se aleje del Punto de No Retorno – el mínimo del mercado bajista de abril no es un fondo en ’V’. Favorecemos los sectores ’Ángeles Caídos’ centrados en IA con menor riesgo: Servicios de Comunicación, Consumo Discrecional, Tecnología. Compre acciones cuantitativas de ’Ángeles Caídos’ con bajo Momentum, altas Recompras, venda acciones ’Desafiantes de la Gravedad’ con alto Momentum, bajas Recompras."

RBC Capital Markets: "También nos gusta seguir el sentimiento de ganancias rastreando la tasa de revisiones al alza de estimaciones de EPS para el S&P 500. Este es otro indicador de abajo hacia arriba y ha estado en una encrucijada importante. Después de mantenerse en el rango bajo de 40-50% durante la mayor parte del 1T calendario, este indicador ha estado cayendo en las últimas semanas y ahora está en 33% en el promedio de cuatro semanas. Semanalmente, sin ajustar, esta estadística llegó a 28.5% la semana pasada, en línea con los mínimos de 2012 y 2016. Típicamente, para que las ganancias se desriesguen, necesitamos ver esta estadística llegar a alrededor o un poco por debajo del 30% en un escenario sin crisis, y 10-20% en un escenario más grave. Si este indicador cayera mucho más, creemos que sería razonable esperar que se dirija hacia ese rango de 10-20%, ejerciendo más presión sobre los precios de las acciones a corto plazo. Pero por el momento, está donde esperaríamos que tocara fondo si se evita el peor escenario."

JPMorgan (NYSE:JPM): "Seguimos pensando que seríamos compradores de riesgo en algún momento del segundo semestre, pero esperaríamos primero a que los datos duros potencialmente cierren la brecha con los datos blandos, a que se reajusten las proyecciones de ganancias, a que las orientaciones débiles queden atrás, y a que el vaivén de aranceles se estabilice en los próximos meses. El comportamiento de los rendimientos de bonos estadounidenses y del USD, además de las perspectivas de independencia/credibilidad de la Fed, siguen siendo las cartas salvajes."

Morgan Stanley (NYSE:MS): "Si bien un sobrepaso modesto/breve de 5500 puede persistir a muy corto plazo, un rompimiento sostenido por encima del siguiente nivel de resistencia (5600-5650) probablemente depende de desarrollos que aún no se han materializado: (1) un acuerdo arancelario con China que reduzca materialmente la tasa efectiva; (2) una Fed más dovish; (3) tasas de largo plazo por debajo del 4% sin datos recesivos; y (4) un claro repunte en las revisiones de ganancias. En resumen, hasta que veamos cambios más claros de riesgo en estos factores, es probable que continúe el comercio en rango."

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