RBC inicia cobertura de empresas británicas de defensa y tecnología

Investing.com — RBC Capital Markets ha iniciado la cobertura de varias empresas británicas cotizadas de defensa y tecnología de seguridad, incluyendo Cohort (LON:CHRT), Chemring (LON:CHG) y Qinetiq Group (LON:QQ).

Cohort recibió calificación de Outperform, respaldada por su cartera récord de pedidos de £650 millones y fuerte exposición a sistemas de defensa naval, incluyendo el Sistema Ancilia de la Marina Real y contratos de sonar para submarinos con Italia y Australia.

RBC espera que la reciente adquisición de EM Solutions impulse los márgenes y abra nuevas oportunidades de mercado en Australia.

Los analistas de la correduría prevén que Cohort logre un crecimiento anual compuesto (CAGR) del 16% en beneficios por acción (EPS) ajustados entre el año fiscal 2024 (FY24) y FY27.

Consideran que las mejoras en ganancias podrían "derivarse de nuevos pedidos, fusiones y adquisiciones adicionales, y un aumento más rápido de márgenes en el grupo subyacente".

Chemring también recibió calificación de Outperform, impulsada por su papel estratégico como uno de los pocos productores occidentales de explosivos de alto poder.

RBC considera que la empresa está bien posicionada para beneficiarse del ciclo de rearme plurianual de la OTAN, particularmente a través de su instalación noruega Chemring Nobel, que está aumentando su capacidad en un 275% para 2028.

La cartera récord de pedidos de £1.25 mil millones y el crecimiento planificado de ventas hasta £850 millones para FY30 subrayan su potencial a largo plazo.

"Chemring ofrece exposición a un ciclo estructural plurianual de rearme de la OTAN a través de sus negocios de Energéticos", escribió el analista Ben Pfannes-Varrow.

Se espera que la división Roke de la compañía, enfocada en defensa, se recupere cuando concluya la Revisión Estratégica de Defensa del Reino Unido, aunque podrían persistir algunos riesgos.

Mientras tanto, RBC inició la cobertura de QinetiQ con Sector Perform tras una advertencia de beneficios en marzo vinculada a retrasos en pedidos en EE.UU. y Reino Unido, lo que llevó a un reajuste en las expectativas de ganancias.

La correduría destacó que, si bien el grupo mantiene fuertes vínculos gubernamentales y contratos a largo plazo, los recientes contratiempos—incluyendo un deterioro de fondo de comercio de £140 millones en operaciones estadounidenses—han mermado la confianza de los inversores.

"Las expectativas se han reajustado, pero la confianza debe reconstruirse mediante entregas continuas", dijo Pfannes-Varrow en una nota separada. Las perspectivas para su segmento estadounidense siguen siendo inciertas a pesar de recientes adjudicaciones de contratos.

En general, RBC ve a las tres empresas bien posicionadas para beneficiarse del aumento del gasto en defensa de la OTAN, que podría más que duplicarse para 2030 si los objetivos aumentan al 3.5% del PIB.

Entre ellas, Cohort y Chemring son vistas como las que tienen el potencial de valoración más claro, respaldado por carteras de pedidos récord y fuerte potencial para mejoras en ganancias.

Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.