JPM mejora calificación de Cadence, prevé alza de más del 20% por tendencias en chips

Investing.com — JP Morgan (NYSE:JPM) mejoró la calificación de Cadence Design (NASDAQ:CDNS) Systems a "Overweight" desde "Neutral" tras el reciente bajo rendimiento de la acción. Señala una creciente demanda de herramientas de diseño de chips que posicionan a la empresa para un rendimiento consistente y más del 20% de potencial alcista respecto a su nuevo precio objetivo.

La firma estableció un precio objetivo de $325 para diciembre de 2026, superior a los $300 anteriores, indicando que las acciones de Cadence son atractivas a un múltiplo P/E futuro de 34x, cerca del límite inferior de su rango de cinco años.

La acción ha caído un 12% en lo que va del año, quedando rezagada frente a sus competidores y la ganancia del 20% del grupo más amplio en 2024.

JP Morgan destacó el modelo de negocio resiliente de la empresa, su valoración modesta y su récord de cartera pendiente de $6.8 mil millones al salir de 2024 como razones clave para la mejora.

Añadió que la conservadora guía de crecimiento de ingresos de 11-12% de Cadence para 2025 deja margen para sorpresas positivas debido a la fuerte actividad de diseño de chips y ganancias de cuota de mercado, particularmente en diseño digital de vanguardia.

"Creemos que las tendencias comerciales a corto/medio plazo siguen siendo sólidas y con riesgos mitigados", escribió JP Morgan, señalando el crecimiento continuo en programas de diseño de chips para IA y computación acelerada, así como la fuerte demanda de su propiedad intelectual y hardware de tercera generación.

Cadence ha superado consistentemente sus pronósticos iniciales de ingresos, promediando mejoras de 1.5%-4% en los últimos años.

JP Morgan espera que este patrón continúe, respaldado por iniciativas de relocalización, nuevos clientes ASIC y un mercado direccionable en crecimiento.

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