Morgan Stanley inicia cobertura de Duolingo con calificación 'sobreponderada' por fuerte crecimiento

Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS) inició la cobertura de Duolingo (NASDAQ:DUOL) con una calificación "sobreponderada" y un precio objetivo de 435 dólares, el más alto de Wall Street, impulsado por un rápido crecimiento de usuarios, fuerte potencial de expansión de márgenes y un importante potencial alcista gracias a las herramientas de IA generativa.

El bróker señaló que la base de usuarios de Duolingo, actualmente de unos 117 millones, representa solo el 5% de los aproximadamente 2.000 millones de estudiantes de idiomas a nivel mundial, lo que deja margen para un crecimiento sostenido.

Morgan Stanley prevé una tasa de crecimiento anual compuesto de ingresos del 26% durante los próximos cinco años.

El enfoque de Duolingo combina elementos de juegos móviles y educación de idiomas, dándole exposición a un mercado total accesible de 220.000 millones de dólares donde actualmente tiene menos del 1% de participación.

La firma indicó que el modelo de aprendizaje gamificado de la compañía, el fuerte compromiso de los usuarios y la mejora en la monetización forman un "algoritmo de crecimiento multifacético" duradero.

"Duolingo tiene la rara combinación de rápido crecimiento de usuarios, márgenes sólidos y en expansión, y un claro potencial alcista con la IA generativa", escribieron los analistas.

Morgan Stanley prevé que el apalancamiento operativo de Duolingo elevará los márgenes de EBITDA desde los niveles actuales hasta el 40% para 2029, con un potencial a largo plazo que podría superar el 50%.

Señaló que la atención de la empresa en la marca viral y el limitado gasto en marketing ayuda a amplificar la rentabilidad.

La suscripción Max de Duolingo, impulsada por IA generativa e incluyendo funciones de videollamada, está comenzando a generar una contribución significativa a los ingresos.

El informe estima que los ingresos de Max se han multiplicado por diez en los últimos trimestres hasta alcanzar el 6% de los ingresos totales. Los analistas creen que esto podría representar un cambio importante en la monetización si la adopción continúa.

El objetivo de 435 dólares refleja el punto medio entre una hipótesis de base de 335 dólares y un escenario optimista de 530 dólares.

A pesar de su alta valoración, el bróker señaló que las perspectivas de crecimiento de Duolingo y su potencial en IA justifican la prima.

Las acciones de Duolingo han caído aproximadamente un 30% desde máximos recientes, pero no tienen exposición a aranceles ni a riesgos macroeconómicos significativos, añadió Morgan Stanley.

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