McDonald's, la mejor opción para resultados del 1T según Wells Fargo

Investing.com — Wells Fargo (NYSE:WFC) señaló que McDonald's (NYSE:MCD) es su principal recomendación para los resultados del primer trimestre en el sector restaurantero, citando sus cualidades defensivas, favorable posicionamiento a corto plazo y señales de mejora en el sentimiento, a pesar de las débiles tendencias de tráfico y ventas comparables.

"Los resultados por debajo de lo esperado en el 1T (MCD, SBUX, CMG, etc.) no deberían sorprender a estas alturas", escribieron los analistas. "Pero con nuevos riesgos emergentes (aranceles, reinflación, sentimiento global, etc.), es difícil decir que el 1T esté libre de riesgos".

Aun así, la firma considera que McDonald's está relativamente bien posicionada entre sus competidores globales de servicio rápido.

Wells Fargo espera que McDonald's reporte sus resultados del 1T el 1 de mayo con un BPA de 2.65 dólares, ligeramente por debajo de la estimación de consenso de 2.67 dólares.

Su pronóstico incluye ingresos totales de 6,060 millones de dólares, una caída del 1.8% interanual, y una disminución del 0.7% en ventas comparables globales frente al consenso de +0.8%. Se estima que las ventas comparables en EE.UU. caerán un 2%, con resultados mixtos en el ámbito internacional.

"Las malas tendencias del 1T (-3% aproximadamente) se digieren con un éxito mixto de McValue", dijo el banco, pero la "estrategia Ketchup" sigue intacta.

Los analistas citaron desarrollos alentadores, incluyendo mejores tendencias en lo que va del trimestre, "Minecraft, tiras McCrispy", y el lanzamiento de una nueva limonada premium. También señalaron que "el sentimiento está comenzando a mejorar con prometedores impulsores por delante".

Según el banco, el modelo de franquicias ayuda a proteger a McDonald's de las presiones sobre los márgenes. Wells Fargo proyecta márgenes de franquicia del 83.4% para el 1T, un aumento de 22 puntos básicos interanual, y un margen EBIT del 44.9%.

Los análisis de datos muestran que el tráfico en EE.UU. se desaceleró en el 1T, pero mejoró en abril.

"El tráfico hasta la fecha en abril mejoró aún más y está funcionando a +5.0% interanual", escribieron los analistas, mientras que el gasto con tarjeta según Bloomberg también repuntó.

A pesar de los vientos en contra macroeconómicos y las débiles ventas comparables del 1T, Wells Fargo reiteró su calificación de Sobreponderación y su precio objetivo de 350 dólares, argumentando que McDonald's sigue siendo un valor defensivo con múltiples palancas para impulsar el crecimiento.

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