McDonald's, la mejor idea de ganancias del primer trimestre según Wells Fargo

Investing.com — Wells Fargo (NYSE:WFC) señaló que McDonald's (NYSE:MCD) es su principal idea de ganancias en restaurantes para el primer trimestre, citando sus cualidades defensivas, un panorama favorable a corto plazo y señales de mejora en la confianza, a pesar de las débiles tendencias de tráfico y ventas comparables.

Los analistas escribieron que "los déficits del primer trimestre (MCD, SBUX, CMG, etc.) no deberían sorprender a estas alturas. Pero a medida que surgen nuevos riesgos (aranceles, reinflación, confianza global, etc.), es difícil decir que el primer trimestre está libre de riesgos".

Aun así, la firma ve a McDonald's relativamente bien posicionada entre sus homólogas globales de servicio rápido.

Wells Fargo espera que McDonald's informe sus ganancias del primer trimestre el 1 de mayo con un BPA de 2,65 dólares, ligeramente por debajo de la estimación de Wall Street de 2,67 dólares.

Su pronóstico incluye ingresos totales de 6.060 millones de dólares, una caída del 1,8% interanual, y una disminución del 0,7% en ventas comparables globales frente al consenso de +0,8%. Se estima que las ventas comparables en EE.UU. caerán un 2%, con resultados mixtos en las ventas internacionales.

"Las pésimas tendencias del primer trimestre (alrededor del -3%) se digieren con un éxito mixto de McValue", dijo el banco, pero el "comercio de Ketchup" se mantiene intacto.

Los analistas citaron desarrollos alentadores, incluyendo mejores tendencias en lo que va del trimestre, "Minecraft, tiras McCrispy", y el lanzamiento de una nueva limonada premium. También señalaron que la confianza "está comenzando a mejorar con prometedores impulsores por delante".

Según el banco, el modelo con predominio de franquicias ayuda a aislar a McDonald's de las presiones sobre los márgenes. Wells Fargo modela márgenes de franquicia del primer trimestre de 83,4%, un aumento de 22 puntos básicos interanual, y un margen EBIT del 44,9%.

Los análisis de datos habrían mostrado que el tráfico peatonal en EE.UU. se desaceleró en el primer trimestre, pero mejoró en abril.

"El tráfico hasta la fecha en abril mejoró aún más y está funcionando a +5,0% interanual", escribieron los analistas, mientras que el gasto con tarjeta de Bloomberg también repuntó.

A pesar de los vientos en contra macroeconómicos y las débiles ventas comparables del primer trimestre, Wells Fargo reiteró su calificación de Sobreponderación y su precio objetivo de 350 dólares, argumentando que McDonald's sigue siendo un valor defensivo con múltiples palancas para impulsar el crecimiento.

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