Acciones de Nvidia: Bank of America analiza 4 preocupaciones clave de inversores

Investing.com — Las acciones de Nvidia han estado bajo presión en las últimas semanas, cayendo un 14% desde la prohibición del gobierno de EE.UU. del 15 de abril sobre envíos de sus chips H20 a China.

Sin embargo, los analistas de Bank of America (NYSE:BAC) argumentaron en una nota del martes que esta caída podría presentar una oportunidad de compra a pesar de los riesgos actuales.

En una nota a clientes, BofA destacó cuatro preocupaciones clave que enfrentan los inversores actualmente: ventas en China, nuevas reglas de exportación de "AI Diffusion", márgenes brutos y visibilidad del gasto de capital en la nube.

La firma cree que la incertidumbre relacionada con China ya está mayormente reflejada en el precio. "Ventas en China (13-14% de las ventas, pero 3-6% del recorte en DC ya está completamente incorporado)", escribieron los analistas.

"Vemos la exposición a China/H20 como generalmente desriesgada", añadieron. BofA dijo que sus estimaciones revisadas de EPS para los años fiscales 2026 y 2027 "incorporan completamente el recorte".

La Regla de Difusión de IA, que podría implementarse tan pronto como el 15 de mayo, es vista como el mayor riesgo a corto plazo.

Según BofA, el peor escenario asume otro ~10% de ventas y hasta un 11% de EPS recortado de nuestro nuevo caso base.

Aun así, los analistas señalaron que Nvidia (NASDAQ:NVDA) estaría cotizando a "solo 19x P/E CY26 hoy, muy por debajo de la mediana histórica de ~30x".

Se espera que las presiones sobre el margen bruto por recortes de ventas e inflación de costos disminuyan con el tiempo. "Esperamos que los márgenes mejoren generalmente durante F2H a medida que Blackwell gana escala y Blackwell Ultra se acelera", escribió BofA.

En cuanto al gasto de capital en la nube, la visibilidad hacia 2026 sigue siendo limitada. "El gasto de capital en la nube probablemente necesitaría algunos trimestres más para que los CSP den mayor visibilidad sobre CY26", indicó la nota.

A pesar de reducir su precio objetivo para la acción de $160 a $150, BofA reiteró una calificación de Compra, citando la valoración actual de Nvidia y su potencial de ganancias a largo plazo.

"Vemos la volatilidad actual de la acción como una oportunidad de compra mejorada", concluyeron los analistas.

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