¿Comprar en la caída, vender en el repunte o no hacer nada? Lo que dicen los inversores

Investing.com — La confianza de los inversores se está deteriorando debido al aumento de los temores de una recesión o estanflación, según un nuevo informe de BCA Research.

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Basándose en encuestas a clientes, la firma descubrió que "pocos están dispuestos a comprar en la caída o esperan que el mercado alcance nuevos máximos", con el posicionamiento defensivo emergiendo como la estrategia de consenso.

La incertidumbre sobre la política monetaria, particularmente en torno a los aranceles y las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, está alimentando la cautela de los inversores.

BCA Research señaló que "la nueva política comercial de EE.UU. está destinada a tener un efecto significativo en la rentabilidad corporativa", ya que muchas empresas "carecen del poder de fijación de precios para trasladar los aumentos de precios a sus clientes".

La firma explica que el S&P 500 sigue fuertemente ponderado hacia sectores productores de bienes, especialmente Salud, Tecnología, Industriales y Materiales.

Sin embargo, sectores como consumo discrecional, industriales y materiales son especialmente vulnerables a las presiones de costos derivadas de los nuevos aranceles debido a la limitada flexibilidad en la fijación de precios.

BCA advirtió que estos sectores "probablemente absorberán los aumentos de costos relacionados con los aranceles en sus márgenes", lo que provocará presión sobre los beneficios.

El análisis de BCA sugiere un impacto significativo: "Los aranceles restarán dos puntos porcentuales a los márgenes netos del S&P 500". En respuesta, se espera que los múltiplos de valoración se contraigan a un "nuevo valor razonable de PE NTM de 17x".

A medida que se acerca la temporada de presentación de resultados, los inversores están desplazando la atención de los resultados retrospectivos a las previsiones futuras.

"Los inversores ahora están más centrados en las previsiones corporativas que en los beneficios", escribió BCA, mientras intentan "evaluar el efecto de los aranceles en las empresas e industrias".

De cara al segundo trimestre, BCA espera una ola de revisiones a la baja. "A medida que las empresas procesan el efecto de los aranceles y la guerra comercial, esperamos muchas previsiones negativas o retiradas para el segundo trimestre y anticipamos una avalancha de rebajas a continuación".

"El estado de ánimo de los inversores es sombrío, lastrado por la incertidumbre política y el flujo de noticias negativas", concluyó la firma.

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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.