Stifel y Jefferies inician cobertura de CoreWeave con recomendación de compra

Investing.com — Analistas de Wall Street han iniciado la cobertura de las acciones de CoreWeave con perspectivas optimistas tanto de Jefferies como de Stifel, destacando la sólida posición de la empresa en el creciente mercado de infraestructura para IA.

Jefferies inició la cobertura de CRWV con calificación de Compra y un precio objetivo de $51, citando su capacidad "para escalar y alojar computación de IA de manera confiable", una habilidad que ya ha atraído a clientes importantes como Microsoft (NASDAQ:MSFT), Meta (NASDAQ:META) y OpenAI.

"Creemos que aún estamos en las primeras etapas de esta construcción para IA, y CRWV, siendo uno de los pocos que ha podido escalar y alojar computación de IA de manera confiable, está bien posicionado para aprovechar esta oportunidad", escribieron los analistas de Jefferies.

A pesar de los riesgos de concentración de clientes, el modelo de negocio intensivo en capital y los posibles costos relacionados con aranceles, la correduría ve una "relación riesgo-recompensa atractiva" con CRWV cotizando con descuento frente a sus pares de infraestructura de IA.

Stifel hizo eco del sentimiento positivo, iniciando la cobertura de CoreWeave con calificación de Compra y un precio objetivo de $55.

"CoreWeave es un proveedor líder de GPU como servicio con infraestructura de cómputo diseñada específicamente para IA", dijeron los analistas en una nota.

Stifel espera que los ingresos crezcan más de ocho veces para el año fiscal 2027 (FY27), impulsados por la demanda contratada con una duración promedio de 4-4.5 años.

Los analistas señalaron varios diferenciadores, incluyendo middleware propietario, capacidades de Kubernetes en metal puro y acceso preferente a las GPU de Nvidia (NASDAQ:NVDA).

Al mismo tiempo, los analistas también reconocieron riesgos clave relacionados con la intensidad de capital de CoreWeave y los supuestos contables.

Se espera que la empresa aumente significativamente su deuda neta —de menos de $8 mil millones a finales de 2024 a más de $30 mil millones para el FY27— para financiar la expansión de infraestructura.

Además, los cambios en la vida útil de las GPU podrían impactar materialmente el flujo de caja libre. Aun así, los analistas creen que la construcción de infraestructura y capacidad energética se convertirán en ventajas competitivas a largo plazo en un sector con barreras de entrada crecientes.

"Aunque vemos estos dos factores como cargas significativas para la historia de CRWV, esperamos beneficios de las economías de escala y alcance, una vez que la infraestructura global esté más significativamente construida y operativa", dijeron los analistas.

En general, Stifel ve un fuerte potencial a largo plazo para CoreWeave, pero advierte que los desafíos a corto plazo relacionados con el financiamiento de deuda y problemas contables podrían generar volatilidad en las acciones.

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