Acciones de Amazon reciben rara degradación y nuevo precio objetivo mínimo

Investing.com — Raymond James degradó las acciones de Amazon (NASDAQ:AMZN) de Strong Buy a Outperform y recortó su precio objetivo de $275 a $195, el más bajo del mercado, citando la creciente presión de inversión y riesgos de márgenes subestimados.

En una nota a clientes, los analistas dijeron que hicieron "una nueva evaluación del ciclo de inversión de AMZN" y concluyeron que "el mercado está subestimando las presiones sobre el EBIT en 2025-26."

Aunque siguen siendo constructivos sobre las perspectivas a largo plazo de Amazon en inteligencia artificial, Raymond James advirtió que "con el creciente riesgo del EBIT y el limitado progreso de monetización, es más difícil para nosotros mantener nuestra calificación de Strong Buy".

La degradación ocurre en medio de un panorama macroeconómico desigual y los nuevos aranceles estadounidenses anunciados, que Raymond James ve como un lastre para las operaciones de Amazon expuestas a China.

Los analistas estiman que "~30% del GMV online y ~15% de los anuncios están vinculados a China", y esperan un impacto de 200 puntos base en los márgenes brutos de los productos de primera parte provenientes de China.

Además, Amazon enfrenta presiones logísticas, especialmente en entregas rurales en EE.UU., mientras expande su propia red tras la salida de UPS (NYSE:UPS).

La firma también citó esfuerzos "de diversificación de cadena de suministro/logística" intensivos en capital destinados a reducir la dependencia de China.

Raymond James recortó sus estimaciones de EBIT para Amazon en $6.000 millones para 2025 y $12.000 millones para 2026, reflejando expectativas más bajas para publicidad y AWS, así como presiones de márgenes en el negocio de primera parte de la compañía.

Sobre IA, la firma reconoció un fuerte crecimiento: "Monetización: La evidencia más sólida es un ingreso anual recurrente de varios miles de millones creciendo a triple dígito", pero añadió que sigue "limitado por la oferta" y con alta inversión inicial de capital.

Los analistas también señalaron costos crecientes de iniciativas como Kuiper y Zoox, que podrían añadir $1-2.000 millones anuales si se comercializan.

Raymond James ahora prefiere Meta (NASDAQ:META), Uber (NYSE:UBER) y MercadoLibre (NASDAQ:MELI) sobre Amazon, citando rutas de monetización de IA más claras y retorno de inversión más visible.

Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.