Las acciones de Rivian podrían caer casi un 50%, advierte Bernstein

Investing.com — Bernstein ha reiterado su postura bajista sobre Rivian (NASDAQ:RIVN), advirtiendo que las acciones del fabricante de vehículos eléctricos (VE) podrían enfrentar una caída de casi el 50% desde los niveles actuales debido a las crecientes presiones arancelarias y dificultades financieras.

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La firma mantuvo su calificación de Underperform y su precio objetivo de 6,10 dólares, lo que implica una caída del 47% desde el precio de cierre del viernes de 11,47 dólares.

La startup de vehículos eléctricos, que fabrica todos sus vehículos en Estados Unidos, importa componentes clave —específicamente baterías— de Corea del Sur y China.

Con los aranceles sobre las baterías importadas programados para aumentar en mayo, los analistas de Bernstein creen que la carga de costos adicional pesará considerablemente en las perspectivas de la compañía.

"Esperamos que Rivian discontinúe sus variantes de fosfato de hierro y litio, reduzca sus previsiones de volumen y EBIT, y se vea obligada a considerar la captación de nuevo capital en acciones", escribieron los analistas liderados por Daniel Roeska.

Bernstein recortó su pronóstico de entregas para 2025 a 37.000 unidades, un 20% por debajo del punto medio de las previsiones de Rivian.

Se espera que el EBITDA ajustado alcance los -2.200 millones de dólares, un 17% por debajo de las previsiones de la compañía.

Los analistas también advirtieron que la empresa podría no alcanzar el punto de equilibrio en beneficio bruto antes de la segunda mitad de 2027, un hito vinculado a la inversión planificada de 1.000 millones de dólares en acciones por parte de Volkswagen (ETR:VOWG_p).

Más allá de los aranceles, los analistas señalaron riesgos crecientes en torno al préstamo de 6.000 millones de dólares del Departamento de Energía, vinculado a la expansión de su planta en Georgia. El deterioro de las métricas financieras podría violar los convenios del préstamo y retrasar el acceso a financiación crítica.

"En conjunto, nos preocupa que una ampliación de capital probablemente vuelva a estar sobre la mesa", añadieron los analistas.

Aunque la compañía ha superado a los fabricantes de automóviles tradicionales desde el anuncio de los aranceles, Bernstein considera que el repunte no está justificado dados los crecientes obstáculos estructurales y financieros de Rivian.

La firma valora a la compañía en 1,05 veces las ventas de 2030 y aplica una tasa de descuento del 12,2% para alcanzar su objetivo inalterado de 6,10 dólares.

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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.