Perspectiva semanal del Dow Jones, Nasdaq y S&P 500

Investing.com — Las acciones estadounidenses avanzaron el viernes, cerrando una de las semanas más turbulentas en la memoria reciente de Wall Street.

El S&P 500 subió 1.81% para cerrar en 5,363.36, mientras que el Dow Jones Industrial Average sumó 619.05 puntos, o 1.56%, para finalizar en 40,212.71. El Nasdaq Composite ganó 2.06%, terminando la sesión en 16,724.46.

Los mercados repuntaron al final del día tras comentarios de la Casa Blanca que sugieren que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, está "optimista" de que China trabajará hacia un acuerdo comercial con Estados Unidos.

La semana fue una de las más volátiles en la historia de Wall Street. Los mercados cayeron bruscamente el jueves debido a renovadas preocupaciones comerciales, justo un día después de un poderoso repunte provocado por el anuncio de Trump de una pausa de 90 días en algunos de los aranceles "recíprocos" planeados.

A pesar de la volatilidad, los tres principales índices terminaron la semana con fuertes ganancias. El S&P 500 subió 5.7%, su mejor desempeño semanal desde noviembre de 2023. El Nasdaq saltó 7.3%, marcando su semana más fuerte desde noviembre de 2022. El Dow avanzó casi 5% durante el período de cinco días.

Esta semana, los inversores vigilarán de cerca los datos económicos de Estados Unidos en busca de señales de impulso de crecimiento.

Con las estimaciones del PIB del primer trimestre ya luciendo débiles o potencialmente negativas, las actualizaciones de marzo sobre producción industrial y ventas minoristas serán insumos clave para los modelos de pronóstico inmediato.

Las cifras minoristas serán particularmente examinadas en busca de evidencia de un gasto familiar más débil tras las recientes caídas en la confianza del consumidor.

Según el economista de ING (AS:INGA) James Knightley, las ventas minoristas "deberían ser muy fuertes" ya que los consumidores realizaron grandes compras antes de que se impusieran los aranceles.

"Esto debería ser suficiente para evitar que el crecimiento del PIB se contraiga en el primer trimestre, pero aún tememos que la debilidad se renueve en los próximos meses", dijo.

Mientras tanto, los precios de importación y los datos de inventario también serán monitoreados esta semana por posibles impactos de cambios relacionados con aranceles.

TSMC, Netflix y bancos de Wall Street reportarán ganancias

Además de las actualizaciones económicas, esta semana también marca la primera serie completa de informes de ganancias del primer trimestre de 2025.

Los informes servirán como una nueva prueba para los mercados, con varias grandes empresas programadas para anunciar resultados. Nombres clave incluyen a los principales bancos de Wall Street, Johnson&Johnson (NYSE:JNJ), Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) y Netflix (NASDAQ:NFLX).

Inversores y analistas observarán atentamente para ver qué empresas expresan confianza en sus perspectivas en medio de la continua incertidumbre arancelaria.

Otros informes notables esperados en los próximos días incluyen American Express (NYSE:AXP), UnitedHealth Group (NYSE:UNH), Blackstone (NYSE:BX) y Abbott Laboratories (NYSE:ABT).

Lo que dicen los analistas sobre las acciones estadounidenses

Morgan Stanley (NYSE:MS): "Las fuerzas compensatorias significan que probablemente estamos en un rango de negociación de 5000-5500. La pausa de 90 días en los aranceles recíprocos y más concesiones durante el fin de semana disminuyen la probabilidad a corto plazo de una recesión, pero la incertidumbre sigue siendo alta, la Fed está en espera y las tasas de largo plazo son un obstáculo."

JPMorgan (NYSE:JPM): "Al cierre del viernes, creemos que la recesión está, en el mejor de los casos, a medio camino de ser descontada. Observamos que en las últimas 5 caídas, el S&P 500 en promedio cayó 37% de máximo a mínimo. Las últimas 3 veces, el P/E inicial fue de 19x, y el P/E mínimo de 12x. Hasta ahora, desde el máximo del mercado en febrero hasta el cierre del viernes pasado, el S&P500 ha bajado 13%, y actualmente cotiza a un P/E de 19x. Estos son niveles de valoración vistos al inicio de una caída, no al final."

"Incluso a la luz de la última pausa de aranceles de 90 días para países que no toman represalias y las exenciones electrónicas, dado que el SPX está ahora solo 5% por debajo de los niveles mantenidos el 2 de abril, nos cuesta ver a las acciones cotizando sosteniblemente por encima de los niveles previos al 'Día de la Liberación'."

Evercore (NYSE:EVR) ISI: "EVR ISI Strategy sigue creyendo que Trump desea evitar precipitar una recesión, una razón clave por la que pronosticamos el S&P 500 de 2025 en 5,600. La pausa arancelaria de 90 días de la semana pasada destaca el deseo de Trump de 'acuerdos ganadores'. Al mismo tiempo, ha ocurrido una significativa devaluación en las empresas. ~80% de las acciones cotizando por debajo de su PE promedio de 5 años ha ocurrido alrededor de los fondos del mercado y ha presagiado un fuerte rendimiento futuro. Un número significativo de acciones cotizando a valoraciones mínimas, y algunas acciones a valoraciones máximas, podrían ser más/menos inmunes (respectivamente) en la temporada de resultados del 1T25 ante la continua incertidumbre elevada y las revisiones a la baja de los BPA del S&P 500."

RBC Capital Markets: "Si los inversores anticipan una recesión, esperaríamos que el S&P 500 caiga por debajo del mínimo del martes y se acerque al rango de 4,200-4,500, lo que representaría una caída porcentual en línea con la recesión mediana y promedio a lo largo del tiempo. Pero si los inversores pueden estar convencidos de que los temores de recesión son exagerados y la narrativa de guerra comercial continúa mejorando, algunos de nuestros indicadores de sentimiento y valoración sugieren que el reciente mínimo en el S&P 500 podría mantenerse, al menos temporalmente, aunque las condiciones puedan seguir siendo inestables por un tiempo."

Citi: "Rebajamos el mercado estadounidense a Neutral (desde Sobreponderación anteriormente). Los impulsores del 'excepcionalismo' están desapareciendo, tanto desde una perspectiva de PIB como de BPA. Los aranceles, tal como están, podrían impactar negativamente los BPA de Estados Unidos en mayor medida. Incluso después de la última venta masiva, el mercado sigue siendo caro, cotizando en el percentil 80 de múltiplo de valoración frente a la historia."

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