Citi eleva postura sobre acciones de EE.UU. y recomienda comprar megacapitalizaciones

Investing.com — Citi ha mejorado su postura sobre las acciones estadounidenses, citando la reducción de riesgos de recesión tras la decisión del presidente de EE.UU., Donald Trump, de retrasar los aranceles recíprocos por 90 días.

La firma elevó tanto las acciones estadounidenses como las europeas a sobreponderación en su cartera de Asignación Global de Activos (GA), señalando mejores condiciones para los activos de riesgo.

"Compre Nasdaq y EuroStoxx. Ambos se han activado recientemente en nuestro rastreador global de VRP para acciones", dijeron los estrategas de Citi, refiriéndose a su señal de prima de riesgo por volatilidad.

"Nos gusta la combinación del riesgo de rebote en Nasdaq tras estar sobrevendido y la gran reducción arancelaria para Europa y socios comerciales". El Nasdaq era uno de los índices más sobrevendidos antes del anuncio, según el informe.

En la cartera discrecional de Estrategia Global Macro (BMAm), Citi inició nuevas posiciones largas en el contrato de futuros del Nasdaq (NQ1) y futuros del Eurostoxx (VG1), describiéndolas como operaciones tácticas con sólidos ratios de Sharpe esperados.

"Estas son operaciones muy tácticas, y somos conscientes de los riesgos durante la temporada de resultados por la continua incertidumbre para las empresas estadounidenses", dijeron los estrategas.

Los cambios llegan mientras Trump redujo la tasa arancelaria recíproca al 10% y pausó temporalmente los gravámenes a países "que no toman represalias". Citi señala que el "Trump Put" reduce las probabilidades de recesión a corto plazo y justifica aumentar el riesgo en las carteras.

Junto con las mejoras, Citi también rebajó el Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) a Neutral.

En materias primas, Citi dijo que el reciente choque de valor en riesgo (VAR) que presionó grandes posiciones en oro "parece haber quedado atrás", lo que llevó a retomar su visión alcista de largo plazo sobre metales preciosos.

La firma de Wall Street mejoró esta clase de activos a sobreponderación y volvió a establecer operaciones largas en oro en su cartera discrecional.

Sobre el cobre, Citi cerró su posición de infraponderación, citando que la caída en las probabilidades de recesión favorece un repunte en metales básicos.

En crédito, Citi neutralizó su infraponderación en bonos de grado de inversión estadounidenses añadiendo exposición a alto rendimiento, esperando que los diferenciales se compriman al disminuir los temores de recesión. "Los diferenciales de HY deberían comprimirse frente a IG, ajustados al riesgo", señalaron los estrategas.

En el frente de divisas, Citi mantiene posiciones largas en EURUSD, citando el potencial apoyo de menores aranceles en Europa y el resto del mundo.

Los estrategas ven esto beneficiando el tema más amplio de reasignación, señalando que "la incertidumbre sigue siendo alta para las empresas estadounidenses, [lo que] puede ayudar a impulsar el tema de reasignación sobre el que hemos estado escribiendo".

Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.