Citi eleva su posición en acciones de EE.UU. y recomienda comprar megacapitalizaciones

Investing.com — Citi ha elevado su postura sobre las acciones estadounidenses, citando la reducción de riesgos de recesión tras la decisión del presidente de EE.UU., Donald Trump, de retrasar los aranceles recíprocos 90 días.

• ¿Cómo invertir con éxito? Averígüelo con InvestingPro: Haga clic aquí y revise las métricas clave como el Valor Razonable asignado a partir de más de una decena de modelos financieros, la salud financiera de la empresa y las perspectivas de los analistas

La firma ha mejorado tanto las acciones estadounidenses como las europeas a sobreponderadas en su cartera de Asignación Global de Activos (GA), señalando mejores condiciones para los activos de riesgo.

"Compre Nasdaq y EuroStoxx. Ambos se han activado recientemente en nuestro rastreador global de VRP de acciones", dijeron los estrategas de Citi, refiriéndose a su señal de prima de riesgo de volatilidad.

"Nos gusta la combinación del riesgo de rebote sobrevendido en el Nasdaq y la gran reducción de aranceles para Europa y socios comerciales". El Nasdaq fue uno de los índices más sobrevendidos antes del anuncio, según el informe.

En la cartera discrecional de Estrategia Global Macro (BCBA:BMAm) (GMS), Citi inició nuevas posiciones largas en el contrato de futuros del Nasdaq (NQ1) y futuros del Eurostoxx (VG1), describiéndolas como operaciones tácticas con sólidos ratios de Sharpe esperados.

"Éstas son operaciones muy tácticas, y somos conscientes de los riesgos durante la temporada de resultados debido a la continua incertidumbre de las empresas estadounidenses", dijeron los estrategas.

Los cambios se producen después de que Trump redujera la tasa de aranceles recíprocos al 10% y pausara temporalmente los gravámenes sobre países "que no toman represalias". Citi señala que el "Trump Put" reduce las probabilidades de recesión a corto plazo por ahora y justifica volver a asumir riesgos en las carteras.

Junto con las mejoras, Citi también rebajó el índice Hang Seng China Enterprises (HSCEI) a Neutral.

En materias primas, Citi dijo que el reciente shock de valor en riesgo que presionó grandes posiciones en oro "ahora parece haber quedado atrás", lo que llevó a un retorno a su visión alcista de larga data sobre los metales preciosos.

La firma de Wall Street mejoró la clase de activos de nuevo a sobreponderada y volvió a participar en operaciones largas de oro en su cartera discrecional.

Sobre el cobre, Citi cerró su posición infraponderada, citando la caída de las probabilidades de recesión como apoyo para un repunte en los metales básicos.

En crédito, Citi neutralizó su infraponderación en grado de inversión estadounidense añadiendo exposición a alto rendimiento, esperando que los diferenciales se compriman a medida que disminuyen los temores de recesión. "Los diferenciales de HY deberían comprimirse frente a IG, ajustados al riesgo", señalaron los estrategas.

En el frente de divisas, Citi mantiene una posición larga en el par EURUSD en efectivo, citando el potencial apoyo de menores aranceles en Europa y el resto del mundo.

Los estrategas creen que esto beneficia al tema de reasignación en general, señalando que "la incertidumbre sigue siendo elevada para las empresas estadounidenses, [lo que] puede ayudar a avanzar en el tema de reasignación sobre el que hemos estado escribiendo".

• ¿Le gustaría saber cómo organizan sus carteras los inversores con más éxito? InvestingPro le da acceso a las estrategias y carteras de los mejores inversores. Además, recibirá cada mes más de 100 recomendaciones de valores basadas en análisis respaldados por IA. ¿Siente curiosidad? Haga clic aquí para obtener más información.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.