Jefferies sube calificación de Starbucks a 'Hold' tras caída que limita riesgo

Investing.com — Starbucks (NASDAQ:SBUX) recibió una mejora en su calificación por parte de Jefferies, pasando de Underperform a Hold, tras experimentar una importante caída de casi 30% desde los máximos del mercado en febrero.

El último precio de cierre de las acciones de la compañía, de 79.69 dólares, está prácticamente alineado con el precio objetivo de Jefferies de 76 dólares, lo que indica un "limitado riesgo a la baja en el corto plazo".

"El reciente bajo rendimiento del precio de las acciones de SBUX apunta a la falta de visibilidad sobre las ganancias en el corto plazo, exacerbada por la reciente incertidumbre del consumidor y la inflación potencial de los aranceles", señalaron los analistas liderados por Andy Barish en una nota.

"Por lo tanto, sospechamos que nuestras estimaciones por debajo del consenso están más cerca de la realidad (aunque actualmente existen muchos factores en el modelo, sin orientación y con un nuevo CFO que se unió recientemente) y apuntan a una recuperación de ganancias más plana durante los próximos dos años", agregaron.

Los analistas creen que Starbucks enfrenta un desafío fundamental relacionado con su cultura y personal, que requerirá tiempo para abordarse.

La correduría establece una comparación con Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) y señala que la recuperación de Starbucks podría no reflejar los éxitos vistos allí, dadas las diferentes dinámicas de liderazgo.

La expectativa es que los próximos resultados del segundo trimestre fiscal (F2Q) probablemente decepcionen, lo que podría llevar a estimaciones más bajas para los años fiscales 2026/2027 por parte de los analistas.

En adelante, Jefferies planea monitorear el progreso de Starbucks bajo su estrategia "Back to Starbucks", que incluye inversiones en socios y tecnología para mejorar la consistencia operativa y abordar problemas de tiempo de servicio.

La firma de banca de inversión también señala el riesgo de mayores costos del café y la posible falta de poder de fijación de precios mientras Starbucks se aleja de los aumentos de precios implementados después del incremento del salario mínimo en California el 1 de abril de 2024.

Los analistas consideran que la valoración de las acciones de Starbucks es justa en aproximadamente 20 veces las ganancias del año fiscal 2027. Este múltiplo se ve como un mínimo histórico durante períodos desafiantes para la empresa.

"La falta de visibilidad de ganancias a corto plazo sigue siendo un desafío en SBUX, pero dicho esto, creemos que habrá más indicadores en los próximos trimestres a medida que el equipo se establezca", concluyeron los analistas.

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