Starbucks mejora Jefferies a ‘mantener’ tras caída que implica ‘riesgo limitado’

Investing.com — Starbucks (NASDAQ:SBUX) vio cómo su calificación mejoraba en Jefferies de "infraponderada" a "mantener" tras experimentar una importante caída de casi un 30% desde los máximos del mercado en general en febrero.

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El último precio de cierre de las acciones de la compañía de 79,69 dólares está casi alineado con el precio objetivo de Jefferies de 76 dólares, lo que indica un "riesgo limitado a corto plazo".

"La reciente caída del precio de las acciones de Starbucks apunta a la falta de visibilidad sobre los beneficios a corto plazo, exacerbada por la reciente incertidumbre de los consumidores y el potencial inflacionario de los aranceles", señalaron los analistas liderados por Andy Barish en una nota.

"Por lo tanto, sospechamos que nuestras estimaciones por debajo del consenso están más cerca de la realidad (aunque actualmente existen muchos factores a favor y en contra en el modelo, sin orientación y con un nuevo CFO que se ha incorporado recientemente) y apuntan a una recuperación más plana de los beneficios durante los próximos dos años", añadieron.

Los analistas creen que Starbucks se enfrenta a un desafío fundamental relacionado con su cultura y personal, que requerirá tiempo para abordarse.

El bróker establece una comparación con Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) y señala que la recuperación de Starbucks podría no reflejar los éxitos vistos allí, dadas las diferentes dinámicas de liderazgo.

La expectativa es que los próximos resultados del segundo trimestre fiscal probablemente decepcionarán, lo que podría llevar a estimaciones más bajas para los años fiscales 2026/2027 por parte de los analistas.

De cara al futuro, Jefferies planea monitorear el progreso de Starbucks bajo su estrategia "Back to Starbucks" (vuelta a Starbucks), que incluye inversiones en socios y tecnología para mejorar la consistencia operativa y abordar problemas de tiempo de servicio.

La firma de banca de inversión también señala el riesgo de mayores costos del café y la posible falta de poder de fijación de precios a medida que Starbucks se aleja de los aumentos de precios implementados después del incremento del salario mínimo en California el 1 de abril de 2024.

Los analistas consideran que la valoración de las acciones de Starbucks es justa a aproximadamente 20x los beneficios del año fiscal 2027. Este múltiplo se considera un mínimo histórico durante períodos desafiantes para la empresa.

"La falta de visibilidad de los beneficios a corto plazo sigue siendo un desafío en Starbucks, pero dicho esto, creemos que se darán más indicaciones en los próximos trimestres a medida que el equipo se asiente", concluyeron los analistas.

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