TD Cowen optimista sobre empresas de gas natural pero recorta calificación de Occidental

Investing.com — TD Cowen mejoró la calificación de acciones energéticas orientadas al gas como Antero Resources (NYSE:AR), Expand Energy, Gulfport Energy (OTC:GPORQ) debido a una perspectiva mejorada del gas natural tras los recientes anuncios de aranceles en EE.UU., pero degradó a Occidental Petroleum (NYSE:OXY) por crecientes obstáculos relacionados con el petróleo.

Antero Resources fue mejorada a Comprar, señalando un potencial aumento del flujo de caja libre a partir de 2026.

TD Cowen indicó que los precios más bajos del petróleo, que han caído casi $10 desde el 2 de abril, podrían reducir la actividad de perforación petrolera y disminuir el suministro asociado de gas.

Esto podría empujar el almacenamiento de 2026 por debajo de lo normal justo cuando crece la demanda, según analistas de TD.

La exposición de Antero al gas de Appalachia y las primas tanto para gas natural como para NGLs la posicionan favorablemente, con un rendimiento modelado de FCF para 2026 del 12%.

Occidental Petroleum fue degradada a Mantener mientras TD Cowen cambió su preferencia hacia nombres expuestos al gas.

La firma citó rendimientos más débiles, deuda elevada y problemas continuos de productividad en los terrenos de OXY en la Cuenca Delaware.

Los flujos de efectivo están bajo presión, y el ROC sigue desafiado por la carga de deuda y las acciones preferentes de Berkshire, dijeron los analistas.

El precio objetivo se redujo a $45 desde $60.

Gulfport Energy fue mejorada a Comprar con un precio objetivo de $197, un aumento de $10, después de que las acciones cayeran 14% tras las noticias arancelarias.

TD Cowen considera excesiva la caída, destacando el atractivo rendimiento de efectivo de Gulfport para 2025 del 17% y un EV/EBITDAX con descuento de 3.03x comparado con 5.2x de sus pares.

La ejecución sigue siendo sólida, y TD considera injustificada la brecha de valoración.

Expand Energy también fue elevada a Comprar, citando Cowen su potencial de crecimiento en gas seco y exposición a la Costa del Golfo.

Se espera que la producción crezca 13% en el año fiscal 2025, con un rendimiento de FCF pronosticado del 14% en 2026. Las acciones han caído 10% desde el 2 de abril, ofreciendo lo que la firma llama un "punto de entrada táctico".

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