TD Cowen optimista sobre empresas de gas natural pero reduce calificación de Occidental

Investing.com — TD Cowen mejoró la calificación de acciones energéticas orientadas al gas como Antero Resources (NYSE:AR), Expand Energy, Gulfport Energy (OTC:GPORQ) debido a una perspectiva mejorada del gas natural tras los recientes anuncios de aranceles en EE.UU., pero degradó a Occidental Petroleum (NYSE:OXY) debido a crecientes obstáculos relacionados con el petróleo.

Antero Resources fue mejorada a Comprar, con analistas señalando un posible aumento del flujo de caja libre a partir de 2026.

TD Cowen indicó que los precios más bajos del petróleo, que han caído casi 10 dólares desde el 2 de abril, podrían reducir la actividad de perforación petrolera y disminuir el suministro de gas asociado.

Esto podría empujar el almacenamiento de 2026 por debajo de lo normal justo cuando crece la demanda, según analistas de TD.

La exposición de Antero al gas de Appalachia y las primas tanto para gas natural como para NGLs la posicionan favorablemente, con un rendimiento de FCF modelado para 2026 del 12%.

Occidental Petroleum fue degradada a Mantener mientras TD Cowen cambió su preferencia hacia nombres expuestos al gas.

La firma citó rendimientos más débiles, deuda elevada y problemas continuos de productividad en los terrenos de OXY en la Cuenca Delaware.

Los flujos de caja están bajo presión, y el ROC sigue desafiado por el lastre de la deuda y las acciones preferentes de Berkshire, dijeron los analistas.

El precio objetivo fue reducido a 45 dólares desde 60 dólares.

Gulfport Energy fue mejorada a Comprar con un precio objetivo de 197 dólares, 10 dólares más, después de que las acciones cayeran un 14% tras las noticias arancelarias.

TD Cowen considera excesiva la caída, destacando el atractivo rendimiento de caja de Gulfport para 2025 del 17% y un EV/EBITDAX con descuento de 3,03x en comparación con sus homólogas en 5,2x.

La ejecución sigue siendo sólida, y TD considera injustificada la brecha de valoración.

Expand Energy también fue elevada a Comprar, con Cowen citando su potencial de crecimiento en gas seco y exposición a la Costa del Golfo.

Se espera que la producción crezca un 13% en el año fiscal 2025, con un rendimiento de FCF previsto del 14% en 2026. Las acciones han bajado un 10% desde el 2 de abril, ofreciendo lo que la firma llama un "punto de entrada táctico".

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.