Perspectiva semanal del Dow Jones, Nasdaq y S&P 500

Investing.com — Las acciones estadounidenses sufrieron fuertes pérdidas por segundo día consecutivo el viernes después de que China respondiera con nuevos aranceles sobre productos estadounidenses, alimentando las preocupaciones en torno a que la creciente disputa comercial del presidente Donald Trump podría llevar a la economía global a una recesión.

El Dow Jones de Industriales se hundió 2.231 puntos, o un 5,5%, hasta los 38.314,86 puntos, su mayor caída desde lo más profundo de la pandemia en junio de 2020. Las pérdidas consecutivas, incluida la caída de 1.679 puntos del jueves, marcaron la primera vez que el índice ha perdido más de 1.500 puntos en días consecutivos.

El S&P 500 se desplomó casi un 6% hasta los 5.074,08 puntos, su caída más pronunciada en un solo día desde marzo de 2020. Tras perder casi un 5% en la sesión anterior, el índice de referencia ahora acumula una caída de más del 17% desde su reciente máximo.

El Nasdaq Composite, que está fuertemente expuesto a China a través de empresas tecnológicas, cayó un 5,8% hasta los 15.587,79 puntos, profundizando su pérdida de dos días a casi el 12%. Con el índice ahora un 22% por debajo de su máximo de diciembre, ha entrado oficialmente en territorio bajista.

Las pérdidas fueron generalizadas, con solo 14 componentes del S&P 500 cerrando al alza en el día.

Los valores tecnológicos soportaron la peor parte de las ventas. Las acciones de Apple (NASDAQ:AAPL) cayeron un 7%, llevando su descenso semanal al 13%. Nvidia (NASDAQ:NVDA) también cayó un 7%, mientras que Tesla (NASDAQ:TSLA) se deslizó un 10%, ya que las tres enfrentan un riesgo significativo por las medidas de represalia de China.

Fuera del sector tecnológico, importantes exportadores a China como Boeing (NYSE:BA) y Caterpillar (NYSE:CAT) fueron duramente golpeados, cayendo un 9% y un 6%, respectivamente.

El S&P 500 terminó la semana con una caída del 9%, su peor desempeño desde la venta masiva impulsada por la pandemia a principios de 2020.

Días clave por delante: Aranceles entrarán en vigor, datos de inflación

Los mercados comienzan la semana nerviosos mientras los inversores digieren las consecuencias de las nuevas medidas arancelarias generalizadas del presidente Trump y observan las posibles respuestas de socios comerciales clave.

La nueva política monetaria, que entrará en vigor el 9 de abril, incluye un arancel base del 10% sobre todas las importaciones y derechos más elevados para docenas de países, lo que representa las barreras comerciales estadounidenses más agresivas en más de un siglo.

La escalada continuó el viernes cuando China respondió con aranceles de represalia del 34% sobre productos estadounidenses. Las crecientes tensiones comerciales han llevado a los inversores a reevaluar sus perspectivas económicas y de ganancias, con JPMorgan aumentando su estimación del riesgo de una recesión global este año al 60%, frente al 40% anterior.

Mientras algunos participantes del mercado todavía esperan que Trump llegue a acuerdos con ciertos países para reducir partes del régimen arancelario, el escepticismo persiste. Muchos dudan que el presidente esté dispuesto a hacer concesiones significativas.

En este contexto, la atención también se dirige a los próximos datos económicos clave. La Reserva Federal publicará las actas de su reunión de política monetaria de marzo esta semana, lo que podría ofrecer más información sobre cómo los funcionarios están interpretando los riesgos económicos vinculados a la política comercial.

En marzo, la Fed mantuvo las tasas inalterados pero elevó su pronóstico de inflación y recortó las proyecciones de crecimiento, citando los aranceles como una importante fuente de incertidumbre.

Los inversores también se preparan para un aumento en los precios al consumidor. El IPC de febrero subió solo un 0,2%, pero las expectativas apuntan a una lectura más alta esta vez. El FOMC prevé una inflación PCE subyacente mínima del 2,5%, con una estimación media del 2,7% y un límite superior que alcanza el 3,4%.

Jeffrey Palma, jefe de soluciones multiactivos en Cohen&Steers (NYSE:CNS), destacó la importancia de que regrese cierta calma a los mercados.

"Hemos tenido dos días realmente, realmente grandes en términos de movimientos bruscos del mercado", dijo Palma. "Lo que realmente no queremos ver es que eso comience a crear un ciclo vicioso que por sí mismo desestabilice el sistema financiero".

Nueva temporada de resultados a punto de comenzar

Sumándose a lo que ya se perfila como una semana de alto riesgo, la nueva temporada de resultados comenzará en los próximos días.

Como de costumbre, los principales bancos de Wall Street liderarán, con BlackRock (NYSE:BLK), JPMorgan Chase&Co (NYSE:JPM) y Wells Fargo &Company (NYSE:WFC) programados para informar el viernes.

Antes de eso, Delta Air Lines (NYSE:DAL) publicará sus resultados completos del primer trimestre antes de la apertura del mercado el miércoles, tras su anuncio preliminar del 10 de marzo que redujo sus perspectivas de ingresos para el trimestre.

Lo que dicen los analistas sobre las acciones estadounidenses

Morgan Stanley (NYSE:MS): "El jueves pasado, ofrecimos 5.100-5.200 como la siguiente área de soporte técnico para el S&P 500. Con el mercado negociando rápidamente allí el viernes y los futuros nocturnos bajando otro 3-5% hasta ahora, nuestros pensamientos se dirigen a la siguiente área de soporte, que se encuentra más cerca de la media móvil de 200 semanas, o 4.700. Las valoraciones también ofrecen mejor soporte a ese precio, por lo que los inversores deberían estar preparados para otro 7-8% de potencial a la baja desde el cierre del viernes si no hay visibilidad de un entorno comercial menos severo y la Fed se mantiene firmemente en espera".

BTIG: "En los últimos 40 años, solo ha habido dos rupturas sostenidas por debajo de la media móvil de 200 semanas. Una fue durante el mercado bajista de '00-'02, otra durante el mercado bajista de '08-'09. Incluso el crash del '87 tocó fondo en su media móvil de 200 semanas. No sabemos si llegaremos allí, pero si lo hacemos, la historia sugiere que se mantiene, al menos inicialmente".

Evercore (NYSE:EVR) ISI: "Reducimos nuestro objetivo de precio del S&P 500 para finales de 2025 a 5.600 (desde 6.800) y reducimos nuestro BPA estimado para 2025 a 255 dólares (desde 263 dólares)".

"La incertidumbre prolongada ha aumentado la volatilidad de los activos, dañado la confianza y aumentado las probabilidades de que los datos 'blandos' eventualmente 'infecten' a los 'duros', causando estanflación o una recesión directa. Si bien la capacidad de negociación de Trump será puesta a prueba y podría producir victorias – en aranceles, resolución de conflictos en Ucrania y Oriente Próximo, y un 'Proyecto de Ley Grande y Hermoso' que aborde los impuestos y el techo de la deuda – también son posibles represalias, escaladas y ciclos de retroalimentación negativos".

JPMorgan: "Creemos que uno debe mantenerse cauteloso con el riesgo, ya que la configuración anterior probablemente seguirá implicando un S&P500 más débil, aspectos internos defensivos de las acciones y rendimientos de bonos más bajos, con un mayor aplanamiento de la curva. Para comprar acciones de manera sostenible, más allá de simples rebotes técnicos, necesitaríamos ver que el flujo de noticias comerciales se asiente – que las represalias queden atrás, también una reversión en el impulso de consolidación fiscal, donde sería necesario que ocurran ciertas salidas de la administración actual, y necesitaríamos ver la capitulación de la Fed, pero eso probablemente solo ocurrirá después de que las nóminas flaqueen. En última instancia, haremos la transición a un apoyo más contundente de la Fed, impulsando la reempinación de la curva de rendimiento y el comportamiento alcista del mercado de acciones, pero eso no es probable antes del segundo semestre".

RBC Capital Markets: "Hemos estado señalando en nuestros informes de investigación recientes que si la caída de principios de 2025 en el S&P 500 no podía contenerse dentro de la típica corrección común del 10%, o bastante cerca de su mínimo de mediados de marzo de 2025, pensábamos que nuestro caso bajista anterior de 5.550 para el S&P 500 a finales de 2025 sería más probable que se produjera que nuestro caso base anterior de 6.200, que servía como nuestro objetivo de precio oficial.

Esa condición se activó tras los anuncios arancelarios del Jardín de las Rosas el jueves, cuando el S&P 500 cayó bruscamente y rompió significativamente su mínimo de mediados de marzo de 2025, cerrando más del 12% por debajo de su máximo de febrero de 2025. A la luz de este desarrollo, así como nuestra sensación de que los aranceles del Jardín de las Rosas no hicieron lo suficiente para resolver la incertidumbre que aparentemente ha paralizado partes de la comunidad empresarial, estamos reduciendo nuestro objetivo de precio para finales de 2025 a 5.550 desde 6.200 – esencialmente convirtiendo nuestro antiguo caso bajista en nuestro nuevo caso base".

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.