UBS recomienda 3 estrategias ante incertidumbre por Trump hacia 2025

Investing.com — Los mercados globales cerraron su peor trimestre desde 2023, con el MSCI All-Country World Equity Index cayendo 4.4% en marzo.

Las acciones estadounidenses fueron las más afectadas, con el S&P 500 bajando 5.6% durante el mes y 4.3% en el trimestre—su mayor caída desde 2022. El aumento de tensiones comerciales, temores de estanflación e incertidumbre sobre la monetización de la IA pesaron fuertemente en el sentimiento.

Los mercados se sacudieron por anuncios de aranceles más rápidos de lo esperado desde EE.UU. Nuevos gravámenes a importaciones de México, Canadá y China fueron seguidos por un arancel del 25% a automóviles extranjeros.

Se espera otra ronda de medidas comerciales desde la Casa Blanca el 2 de abril.

"Aunque los inversores se preparaban para un aumento de aranceles bajo una segunda administración Trump, esto avanzó más rápido y fue más lejos de lo anticipado", señalaron estrategas de UBS (SIX:UBSG) en un informe.

Pese a la reciente caída, UBS mantiene una perspectiva positiva sobre las acciones estadounidenses, citando sólidos fundamentos económicos y perspectivas para legislación fiscal.

El banco espera que la Reserva Federal recorte tasas si los mercados laborales se debilitan y cree que el crecimiento estructural en IA sigue siendo fuerte.

"Nuestra visión es que el flujo de noticias mejorará en los próximos meses; después del anuncio de la Casa Blanca sobre aranceles el 2 de abril, las negociaciones podrán comenzar en serio para suavizar el golpe."

En este entorno incierto, UBS recomienda tres estrategias de inversión para 2025.

Primero, los inversores deberían aprovechar la volatilidad del mercado estadounidense. El banco espera que las acciones de EE.UU. superen al resto globalmente, impulsadas por un robusto crecimiento estructural, reducción de riesgos arancelarios y ganancias saludables.

UBS sugiere "enfoques para entrar gradualmente y comprar en caídas tanto en acciones estadounidenses amplias como en compañías de nuestra lista de 'IA'."

Segundo, la firma aconseja ser selectivo en mercados fuera de EE.UU. Aunque Europa y Asia comenzaron el año con fuerza, las renovadas tensiones comerciales y la incertidumbre geopolítica podrían limitar las ganancias.

Dentro de Europa, UBS favorece nombres vinculados al gasto fiscal y acciones de menor capitalización. En Asia, destacan el atractivo estructural de Taiwán y posiciones defensivas en China, junto con potencial a largo plazo en los sectores de energía y recursos.

Tercero, los inversores deberían navegar el riesgo político con coberturas. La demanda de oro está aumentando, y UBS espera que continúe sirviendo como refugio seguro.

"Esperamos que el oro, ahora por encima de $3,000/oz, continúe sirviendo como cobertura contra riesgos geopolíticos y de inflación."

El petróleo, también visto como cobertura geopolítica, se proyecta en $80 por barril para fin de año. UBS también fomenta estrategias de preservación de capital para equilibrar la exposición y gestionar la volatilidad.

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