Susquehanna inicia cobertura de GE Vernova con perspectivas de crecimiento

Investing.com — Susquehanna inició la cobertura de GE Vernova con una calificación "Positiva" y un precio objetivo de $370, citando la fuerte demanda de turbinas de gas y tecnologías de electrificación de la compañía en medio del aumento de las necesidades energéticas globales.

GE Vernova es el mayor proveedor de turbinas de gas a nivel mundial, con una base instalada aproximadamente dos veces mayor que su competidor más cercano.

La firma está bien posicionada para beneficiarse del crecimiento en la demanda de electricidad impulsado por la expansión de centros de datos, la electrificación y la relocalización de capacidad manufacturera.

Susquehanna estima que GE Vernova puede lograr un CAGR de ingresos de ~8% de 2024 a 2027, con un crecimiento del EBITDA a un CAGR del 48% durante el mismo período.

La capacidad de turbinas de gas de la compañía está prácticamente vendida hasta 2027, proporcionando alta visibilidad de ingresos futuros. Además, su negocio de electrificación —enfocado en la modernización de la red y la infraestructura de transmisión y distribución— representa un impulsor de crecimiento en etapa más temprana.

La reciente ola de construcción de centros de datos de alto consumo energético ha llevado a una importante revisión al alza de las necesidades energéticas futuras y ha prolongado la demanda de capacidad de gas natural, según indicó el informe.

Susquehanna prevé que GE Vernova aumentará su capacidad de entrega anual y subirá los precios para reflejar la fuerte demanda, respaldada por una cartera de pedidos de $120 mil millones que proporciona visibilidad de ingresos para los próximos años.

Los catalizadores clave incluyen un potencial alza en los objetivos de margen para 2028 debido a la fortaleza sostenida de los precios. Anuncios adicionales de pedidos de generación de gas podrían impulsar el crecimiento. La expansión de capacidad más allá de los planes actuales presenta un potencial adicional al alza.

El precio objetivo de $370 de Susquehanna implica un importante potencial alcista, mientras que una evaluación de riesgo a la baja valora las acciones en $253, basado en un múltiplo EV/EBITDA de 12x sobre las estimaciones para 2026.

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