Goldman Sachs mejora la calificación de Fiserv por sus catalizadores de crecimiento

Investing.com — Goldman Sachs (NYSE:GS) mejoró la calificación de Fiserv Inc (NYSE:FI) a "Comprar", citando la aceleración de ingresos impulsada por productos y una valoración atractiva, mientras también mejoró la de Jack Henry&Associates (NASDAQ:JKHY) a "Neutral", en un momento en que las acciones de fintech luchan en medio de un entorno macroeconómico más débil.

La cobertura de fintech de la firma ha disminuido un 17% en promedio desde finales de enero, con perspectivas de gasto del consumidor deteriorándose debido a las crecientes expectativas de inflación, los recortes de tasas retrasados y los efectos de riqueza que impactan el gasto discrecional.

Goldman ahora favorece un "enfoque de pesas", equilibrando nombres de alta beta con opciones más defensivas.

Goldman ve a Fiserv beneficiándose de múltiples impulsores de crecimiento, incluyendo la expansión internacional y nuevas ofertas en su plataforma Clover, la incorporación de importantes clientes de procesamiento de emisores y el lanzamiento de su suite bancaria para pequeñas empresas, CashFlow Central.

Las acciones cotizan a 18 veces el BPA de 2026, con un rendimiento de flujo de caja libre del 5% y un crecimiento del BPA de mediados de los dos dígitos. La firma estableció un precio objetivo de 260 dólares, lo que refleja un potencial alcista del 18%.

Jack Henry&Associates fue mejorada a "Neutral" con expectativas de aceleración del crecimiento de ingresos, mejora en la conversión de flujo de caja libre y potencial expansión de márgenes gracias a su estrategia de racionalización de productos.

Si bien Goldman ve una perspectiva mejorada, mantiene una postura cautelosa debido a la valoración de la acción y los límites históricos en la recompra de acciones.

Goldman, antes de los resultados del primer trimestre, espera resultados mixtos debido a interrupciones estacionales, incertidumbre económica y disminución de la confianza del consumidor.

La firma es positiva sobre Fiserv, Affirm y Remitly, pero más cautelosa con Global Payments (NYSE:GPN), Shift4 y Western Union (NYSE:WU).

A pesar de un entorno de gasto del consumidor inestable, los grandes actores sugieren una estabilidad subyacente, aunque el lento gasto en restaurantes puede pesar sobre los procesadores enfocados en PYMES como Toast (NYSE:TOST), Global Payments y Shift4.

Sin embargo, el debilitamiento del dólar estadounidense ha aliviado los vientos en contra del tipo de cambio, proporcionando un posible impulso en la segunda mitad del año.

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