Encuesta a CIOs muestra expectativas de crecimiento reducidas en servicios y hardware de TI

Investing.com - Los responsables de decisiones de TI han reducido drásticamente sus expectativas de crecimiento tanto para el gasto en servicios de TI como en hardware en las últimas semanas, según la última encuesta a CIOs de Morgan Stanley (NYSE:MS).

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La encuesta del 1T25 muestra un notable deterioro en la confianza después del 20 de febrero. Los CIOs encuestados entre el 10 y el 20 de febrero proyectaron un crecimiento de servicios de TI para 2025 del 3,0% interanual, por encima del 2,8% del trimestre anterior.

Sin embargo, entre los encuestados entre el 21 de febrero y el 10 de marzo, las expectativas cayeron al 2,2%, marcando una desaceleración de 59 puntos básicos respecto al trimestre anterior.

Un patrón similar surgió en el gasto en hardware. Los CIOs encuestados antes del 20 de febrero anticipaban que los presupuestos de hardware aumentarían un 2,2% en 2025, una aceleración significativa desde el 1,6% en 2024.

Por otro lado, los encuestados después de esa fecha redujeron sus expectativas a solo un 0,7%, lo que representa una desaceleración interanual de 90 puntos básicos y la perspectiva de crecimiento más lenta desde el cuarto trimestre de 2020.

"Lo que esto nos indica es que la recuperación cíclica que habíamos estado siguiendo para 2025 se estaba acelerando hasta mediados o finales de febrero, antes de que la volatilidad de la política monetaria y la incertidumbre macroeconómica hicieran que los CIOs se detuvieran", dijeron los analistas de Morgan Stanley liderados por Erik W. Woodring en una nota.

Advierten que aún no está claro si el cambio es un susto temporal o el comienzo de una desaceleración más prolongada.

Para los servicios de TI, las expectativas debilitadas fueron consistentes con los recientes recortes de estimaciones de Morgan Stanley para Cognizant (NASDAQ:CTSH), y siguieron los comentarios cautelosos de la llamada de resultados de Accenture (NYSE:ACN), que señaló una creciente incertidumbre y actividad de contratación desigual a principios de marzo.

En hardware, casi todas las categorías se consideraron vulnerables a recortes presupuestarios si las condiciones macroeconómicas empeoran.

En contraste, los proyectos vinculados a IA, aprendizaje automático, computación en la nube y transformación digital siguieron siendo prioridades altas en toda la muestra de la encuesta.

Esto, según los analistas, sugiere que las empresas de hardware expuestas a la IA y la computación en la nube, como Dell (NYSE:DELL), IBM (NYSE:IBM), Seagate Technology PLC (NASDAQ:STX) y Teradata (NYSE:TDC), "probablemente enfrentan vientos favorables más sostenibles durante este período de incertidumbre".

En conclusión, los analistas argumentan que su última encuesta es la primera indicación clara de que la incertidumbre macroeconómica está pesando sobre los planes de gasto en hardware para 2025.

Señalan que serán necesarios datos adicionales y desarrollos de política monetaria para determinar si este cambio es temporal o el inicio de una desaceleración más generalizada.

A pesar de la reciente compresión de múltiplos en las acciones de hardware —que ahora cotizan a un PER medio de 14,7x— los analistas advierten sobre un mayor riesgo a la baja, particularmente dados los valores mínimos históricos.

Utilizando su 'Scorecard de Ciclicidad', los analistas identificaron a GoPro Inc (NASDAQ:GPRO), Seagate y Sonos Inc (NASDAQ:SONO) como las más vulnerables en una desaceleración, mientras que Teradata, CDW (NASDAQ:CDW) e Ingram Micro Holding Ltd (NYSE:INGM) parecían las más protegidas. Apple Inc (NASDAQ:AAPL), Dell e IBM también obtuvieron altas calificaciones en fundamentales, aunque se muestran más caras en valoración.

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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.